齐鲁股交中心深耕区域市场 设立烟台运营中心

加大产品创新

其实，在新三板成立后，区域性股权市场的存在价值及发展方向曾引起很多讨论，其中，深交所首席研究员金立扬的观点颇为典型。“中小微企业的投融资天然具有地域性，当地的投资者了解企业情况很便利，财务报表以外的补充信息渠道也能够实现。”金立扬表示，越小的企业越需要多元化、个性化的服务，比如需要协调银行来对接融资，需要协调政府去做一些审批和规划，这都是区域性市场的优势。

导报记者了解到，齐鲁股交在完成公司制改制，引入齐鲁证券、鲁信集团、山东经开投、深交所及省内8个市的国有投资公司为股东后，和各方关系更为紧密；而省政府常务会议专门通过《加快齐鲁股交交易中心改革发展试点方案》，对齐鲁股交的发展也是更大的助力。

在此基础上，齐鲁股交不断创新金融产品，全力做好企业融资服务工作。比如，山东亿盛铝业股份有限公司于3月份在齐鲁股交成功发行2000万元私募可转债，票面利率9.5%。

据介绍，亿盛铝业是一家主要生产、经营各类特种工业铝型材、建筑装饰铝型材的中小企业，2013年9月28日在齐鲁股交挂牌，但挂牌后融资效果并不理想。“中小企业多处于成长初期，投资人或投资机构对直接股权投资多持观望态度，较为谨慎。亿盛铝业的情况并非个例。”齐鲁股交金融创新部副部长张潇分析道，“针对这一情况，齐鲁股交和承销机构为亿盛铝业设计了发行‘可转股私募债’的融资方案。”

从效果看，可转债大受认可，不仅比计划提前18天销售完毕，购买该债券的140余人中近一半均对企业状况较为熟悉，包括亿盛铝业的核心员工、上下游客户等。

导报记者了解到，类似的金融创新在齐鲁股交并非个例。在推动企业开展私募股权融资、股权质押融资等融资方式的基础上，齐鲁股交曾推出首单区域性市场集合私募债、省内首单小贷公司私募债，今年一季度成功发行了第一单“典当债”——青岛中和典当债，发行额度3000万元；推动滨州挂牌企业民强生物通过融资租赁方式获得项目资金1600万元。

这样的创新也获得了企业的青睐。“我们觉得这个市场融资产品非常多，也比较灵活，比如私募债等，可以为企业量身定做，我们也是看中这一点。”曲直家说。

据了解，下一步，齐鲁股交将探索与新三板建立批量转板机制，与各级政府共同探索设立小型区域市场投资基金，开展以股权投资带动银行间接融资的“投联贷”，并推动工商部门、金融机构对托管挂牌企业股权质押融资的进一步支持。