开启常备借贷便利通道可防“金融火灾”

原标题：开启常备借贷便利通道可防“金融火灾”

据媒体报道，央行从2014年1月20日起，在北京、江苏、山东等多个省份开展常备借贷便利操作试点，通过常备借贷便利(SLF)对中小金融机构提供短期流动性。同时，鼓励地方银行试行流动性互助，以防范资金偏紧发生“钱荒”引发区域性金融风险。本来，常备借贷便利是央行实施的对其他主要货币政策工具的一种配合和补充，意在进一步增强央行流动性管理的灵活性和主动性，丰富和完善货币政策操作框架。但目前央行对城商行、农商行等中小金融机构开启，依然具有十分重大的现实意义:一方面，央行已经切实地感受到了区域金融风险防范的重要性；另一方面，中小金融机构确实存在着较大的资金流动性风险。

中小金融机构属经营范围较小的独立法人机构，资金规模往往有限，抗流动性风险能力与大银行相比不可同日而语；而如果没有建立一个很好的系统性资金互助机制和外部救助机制，一旦出现短期资金缺口，靠自身力量难以自救，就有可能出现经营支付危机，从而引发局部性、区域性金融风波，不仅对单一法人制的城商行、农商行等中小金融机构将是灾难性的，而且对银行社会声誉也将是致命打击。

从现实看，城商行、农商行等中小金融机构确实存在着发生流动性风险的可能性:其一，从长期看，中小金融机构存款竞争能力无法与大银行相比，资金来源有限；一旦出现资金流动性不足，也不具备国有银行和全国股份制银行的资金调剂功能，只能靠互助和央行开通常备便利借贷等短期资金注入，才能解决流动性困难。其二，从融通资金能力看，中小金融机构偏安一隅，融资手段传统单一，金融产品创新不够，对社会资金吸纳兴趣有限；尤其互联网等新的金融业态不断涌现，社会资金分流更加突出，对中小金融机构资金无疑是雪上加霜。其三，从资金使用状况看，中小金融机构存贷比较高，备付金率低、支付压力大、对流动性风险不敏感等流动性风险隐患明显。且一些中小金融机构考核导向存在问题，项目求大，资金投放“垒大户”；资金求高利，高风险现象突出。尤其不少地方中小金融机构资金存在严重错配，与大型国有商业银行信贷投放方式趋同，把短期资金投向房地产、政府融资平台和产能过剩项目，使资金周转减缓；一旦这些产业出现问题，就会形成大量坏账，将造成中小金融机构资金严重短缺。其四，近几年，中小金融机构存在盲目追求业务发展和扩张资产业务倾向，不少地区中小金融机构规避监管，资金空转和虚拟化现象突出，临时存款、保证金存款、以组织资金为目的的理财产品增加，尤其理财业务快速膨胀，其负债的波动性在不断加大。据相关资料透露，国内中小金融机构同业负债比重由6.6％上升到了13.4％，因而其流动性风险也在不断积聚。

当然，央行开启常备借贷便利通道也不是万能的，而仅仅是一种暂时的救助手段，而化解流动性风险关键还要靠中小金融机构“量体裁衣”，根据自身资金实力灵活调整经营策略。同时，各级银行监管部门和中小金融机构管理机构要尽快建立一套系统的资金互助机制:主要是构建科学的流动性预警机制，提高预防流动性风险监测能力；用区域流动性资金互助基金、超额备付金率等手段抵御短期流动性不足，提高行业自律和自我救助能力。

(来源:人民政协网)