贷款利率管制全面放开影响山东省经济几何

原标题：贷款利率管制全面放开影响我省经济几何

为进一步推进利率市场化改革，自今年7月20日起，央行全面放开金融机构贷款利率管制。此次利率政策调整，是继去年6月、7月扩大贷款利率下浮区间政策的延续，是我国加快推进利率市场化进程的重大举措，对于进一步发挥市场配置资源基础性作用、促进金融支持实体经济发展、推动银行转型升级具有重要意义。

相对我省经济发展而言，贷款利率管制全面放开对我省的企业、银行、民间借贷有何影响?记者采访了我省金融业内人士。

大企业贷款融资成本降低小微企业获得贷款更容易

去年，央行先后两次将贷款利率浮动下限调整为基准利率的0.8倍和0.7倍，低于基准利率的人民币贷款占比呈现上升趋势，由去年6月的7.92%增至今年3月的11.44%，提高3.52个百分点。以农业银行山东省分行为例，上半年贷款平均收息率为6.19%，较年初下降0.53个百分点，同比下降0.69个百分点，这表明利率下限的调整，总体上推动了企业融资成本的下降。此次取消贷款利率下限后，客户与银行自主协商定价的空间将进一步扩大，更有利于增强企业贷款议价能力，降低融资成本，但对不同类型的企业影响有所差异。

大企业贷款融资成本将会降低，但贷款大幅增长空间有限。一方面，由于大企业具有较强的融资能力，能够借助信贷、股票、债券市场开展融资，多元化的融资渠道使大企业在贷款定价方面具有较强的话语权，能够获得更为优惠的贷款利率，享受到利率市场化带来的利益。另一方面，在信贷资源稀缺的情况下，由于利润考核压力，银行会把更多的信贷资金配置到中小企业，大企业贷款增幅趋于下降。6月末，全国小微企业贷款同比增长12.7%，增速比大型企业高2.3个百分点。

小微企业信贷可获得性增强，但融资成本可能会提高。银行为追求利润回报，对大企业贷款积极性降低，为小微企业贷款留出更大空间，增强了小微企业信贷可获得性。但目前银行贷款仍是卖方市场，企业获得低息贷款几乎是不可能的。特别是小微企业融资渠道相对单一，不得不选择从银行贷款，在贷款利率定价方面几乎没有话语权，贷款利率上浮幅度会更大。

新政对大银行冲击不大有助中小银行回归本位

央行全面放开金融机构贷款利率管制，对大银行冲击不大，信贷市场影响尚需时日。统计数据显示，目前各上市银行平均资金成本在3%左右，但加上运营成本、拨备成本、风险成本等，贷款综合成本在5%以上。1年期贷款基准利率为6.31%，如果下浮20%，处于盈亏平衡点附近，继续下浮将亏损，贷款利率下浮超过30%的可能性较小。

此次利率政策调整，有利于推动中小银行回归本位。长期以来，国内银行业务产品趋于同质化，贷款资源过多投向大企业、上市公司和重点项目。利率市场化进程的加快推进，推动银行业进入细分时代。国有银行、股份制银行可以发挥综合金融服务优势，重点服务大中型企业和重点项目，从而推动城商行等中小银行机构回归服务县域、小微企业和“三农”的市场定位。

民间借贷利率或降低银行贷款风险需关注

利率政策调整对民间融资带来一定影响，在商业银行贷款利率逐渐放开之后，以高利贷为特色的地下金融可能会受到一定的影响，利率水平可能会被拉低。

省金融办人士指出，全面放开金融机构贷款利率管制后，几个问题需要特别关注。一是银行贷款风险问题。在优质客户贷款需求下降的情况下，考虑到综合收益率，银行会将更多的资金、更高的利率投放小微企业，但小微企业抗风险能力较弱，贷款总体风险加大，出现坏账的概率增加，需要银行提高风险管控能力。二是大企业贷款套利问题。由于国

有大企业议价能力较强，他们可能会利用本次取消贷款利率下限的政策，要求商业银行大幅下降贷款利率，获取低成本的资金，进行民间借贷套利。