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网络系宝宝军团收益神话破灭 资金出逃风险加大


来源:新华财经

五一小长假闲来无事,小菜打开很久“未开启”的余额宝,美滋滋地想看看自己又赚了多少。……   作为一名并不那么资深的“宝粉”,小菜深感为了荷包着想,必须弄清楚为何曾经的理财神器变成现在这副模样。

原标题:网络系宝宝军团收益神话破灭 资金出逃风险加大

资料图

五一小长假闲来无事,小菜打开很久“未开启”的余额宝,美滋滋地想看看自己又赚了多少。然而,但是,小菜看到了神马!收益率竟降到了5%!说好的高收益呢,说好的躺着也能赚钱呢?!……

作为一名并不那么资深的“宝粉”,小菜深感为了荷包着想,必须弄清楚为何曾经的理财神器变成现在这副模样。

小菜依稀记得行业高人的解读,称余额宝收益率与Shibor隔夜拆借利率有关,余额宝收益率最高的时刻,似乎也是去年“钱荒”闹得正厉害,那时同业拆借利率正是处于高位的时候。

小菜决定顺藤摸瓜,果不其然,“互联网理财产品与货币基金挂钩,货币基金的整体收益会随着市场资金面的宽松程度变化,宝类理财产品投资的品种绝大部分是协议存款,其收益率受资金价格的影响很明显”。小菜又查了查近日的Shibor隔夜拆借利率,4日的Shibor隔夜利率报2.4%,与曾高达13.44%的点位相比,余额宝收益率的下降似乎在情理之中。

等等,除了收益率降低,赎回规则改变又是怎么回事?小菜做功课的过程中,无意看到支付宝此前的公告——余额宝用户转出资金每天累计超过5万元的,将默认为“普通转出”。如果用户在工作日当日15点前申请转出,则在下个工作日24点前到账;而当日15点后转出的,则必须在下两个工作日24点前方能到账。

套用财经术语来解释,这不就是曾经T+0的赎回期变成T+1,T+2了么?如果余额宝用户有较急的现金流需求,改变后的赎回规则岂不是不能满足用户的兑现需求?

再往深处想,一方面余额宝的收益率日渐下降,一方面支付宝改变赎回规则,难不成余额宝真如外界所传的那样,随着规模的日渐增大,不堪承受垫资的压力。如此一来,像小菜这样本想小捞上一笔的投资者,会不会有一天将面临挤兑风险,细思恐极……

带着淡淡的忧伤,小菜决定去看看除余额宝之外的互联网理财产品。看着眼前的宝宝军团收益表,小菜只能用一个词来形容此刻的感受——惨不忍睹。5月3日,微信理财通失守5%关口,跌至4.922%,收益率最高的是兴业银行的理财产品“掌柜钱包”,达到5.718%。与之形成鲜明对比的是,不少银行借“五一”之机推出60天以内的掐时点高收益理财,大有扬眉吐气、收复山河之势。

至此,小菜仍然对宝宝们抱有最后一丝幻想,现时的收益率并不代表未来的走势,兴许不久之后宝宝们又会重返6%-7%的光辉岁月呢?

然而,央行官员的连续发文击碎了小菜仍然残存的“致富梦”。此前,央行调查统计司司长盛松成撰文指出,余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受准备金管理。假定余额宝等缴存20%的准备金,按照该基金协议存款利率(6%)和我国统一的法定存款准备金利率(1.62%)计算,余额宝的年收益率将下降约1个百分点。

神马?1个百分点,难道说监管趋严后,宝宝们的收益率极有可能破4?!业内人士的分析印证了小菜这个略显悲剧的猜想,分析指出,宝类理财产品正常情况下收益率将长期维持在3%-5%这个区间。

“退潮时,才知道谁在裸泳。”当曾经疯狂的宝宝军团日渐告别收益巅峰时,其金融属性逐渐强化,作为理财产品比拼的核心毕竟是资金管理能力和风险管控能力。互联网网巨头推出的宝宝军团走到了“十字路口”——看往昔,凭借低门槛、高收益引来了洪流般的用户;望未来,收益率的下滑、竞争的加剧势必也将导致大量的资金出逃。

倍受打击过后,小菜决定还是省吃俭用、慢慢攒钱,日后观望观望东山再起的银行理财产品吧。毕竟,在理财渠道不多的现状之下,小菜还能有更多更好的其他选择吗?(万方/文)

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[责任编辑:赵吉纯]

标签:支付宝 资金价格 货币市场基金

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