家族信托理财显现 家族信托你了解多少

原标题：家族信托你了解多少

家族财富传承一直是个世界性难题，也是富豪们永远关心的话题。在中国，改革开放30余年造就了一大批富豪，然而其辛苦创业而来的商业帝国以及点滴积累下的家族财富，很多已经开始应验"富不过三代"(甚至二代)的魔咒。反观欧美国家，众多耳熟能详的家族，如洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金会的财富传承机制，成就了家族财富的基业常青。

一个多月前，歌星王菲的离婚事件一度成为大众关注的焦点，同样受到关注的还有她两个女儿的抚养问题。据媒体报道，王菲的小女儿将跟随父亲李亚鹏生活;至于大女儿，王菲已在香港为其办理了家族信托，通过信托将资产传承给她，保障未来衣食无忧的生活。这桩明星离婚案，使家族信托这一理财方式浮出水面。

据了解，信托制度是一种以资产为核心、以信用为基础、以信托为方式的财产管理制度，在财产管理、资金划转、投资理财、资产传承和社会公益等方面具有独特的功能与作用。法律上，信托把财产权分为名义上的财产权与实质的财产权，委托人设立并交付信托资产，受托人拥有名义的财产权，有管理、执行、运用及分配信托资产的权利，却没有实质所有权及受益权，而受益人享有信托的实质财产受益权。那么，家族信托在财富传承方面究竟有哪些独特的优势呢?

瑞银证券财富管理部投资产品服务总监张琼介绍说，运用信托来实现财富规划，在资产的保护、有序的继承安排、慈善的规划、税务、保密性等方面，都可以发挥非常好的作用。"我们可以把信托和另外两种比较常见的手段作一下对比。一种最基本的做法，尤其在中国这种尚处于财富规划初期的国家，大家首先想到的就是财产继承。继承其实有一些弊端，比如说遗产的认证过程比较长，且在此过程中不一定能做到保密;有时候通过遗嘱的方式做继承，遗嘱的真实性可能也会受到挑战、质疑，甚至出现纠纷。"张琼对记者表示，"另外一种办法是通过控股公司，或者通过海外控股公司的形式来实现资产保护。然而，由于公司在传承方面没有比较好的安排，这一做法目前也不是很理想。"

上海金诚同达律所高级合伙人许海波也表示，相对于传统的法定继承和遗嘱继承，家族信托的优势是比较明显的，能够实现破产风险隔离机制等合理规避风险功能。在制定和变更受益人(遗嘱继承人)方面，家族信托的安排也更加灵活。他同时提醒以家族传承为目的的高净值人群，在设立家族信托时，应该关注信托计划中关于信托受益人的规定。

目前，在中国推出家族信托计划的金融机构只有两家。第一个是由平安信托推出的平安财富·鸿承世家系列单一完全资金信托。该信托起步金额为5000万元人民币，合同期为50年。另一个则是招商银行私人银行今年5月份推出的家族信托计划。而在中国香港及欧美发达地区，以个人名义设立的信托占据整个信托市场份额的70%左右，其中很大一部分都是家族信托。

其实，中国的《信托法》已有十多年的历史，但家族信托只是在最近一两年才开始起步，究竟是什么因素制约了国内家族信托的发展呢?

第三方理财机构诺亚财富的报告指出，信任是信托的根本，但目前中国高净值人群以白手起家居多，他们更愿意自己管理财富。另一方面，由于信托公司在集合信托等传统业务上的盈利空间还很大，开展财产类信托业务的积极性并不高。瑞银证券财富管理部全国市场总监刘志坚也指出，在中国乃至亚洲大部分地区，由于多是第一代富人，因此大部分客户在进行财富管理时更倾向于自己做决定。而在欧美一些成熟国家，尤其当财富已经传承到第三代、第四代以后，客户会偏向于把决定权交出来，这是趋势。

除所处阶段不同外，法律上的一些空白或盲点也影响到了家族信托的壮大。张琼表示，海外财富规划中，税务安排是一个非常重要的考虑因素，但目前国内并没有遗产税，所以富人避税的迫切性并不太强烈。此外，财产保护在中国也不是特别完善和健全。"比如说，在海外，资产一旦放入信托计划内，其拥有权是非常明确的(从个人变更为信托所有)。而在国内，《信托法》对此的界定比较模糊，财产转入信托后，所有权到底有没有变更，谁是这些财产的拥有人，仍然是不太明确的，这就影响到信托的最主要功能--财产保护的实现。"张琼说。