多家网贷平台陷兑付危机 高息吸金举步维艰

原标题：高息“吸金”野蛮生长 多家网贷平台陷兑付危机

网贷平台风险近期密集爆发，多家平台资金链出现问题。仅10月以来，就有5家平台无法提现，其中1家平台已经停止运营。业内人士预计，接下来倒闭的平台会越来越多。

在濒临倒闭的网贷平台中，网赢天下的坍塌较为典型。该平台自称准上市公司，平日人气火爆，不过平台给自身的实体企业融入资金，把网贷平台当成自己的“发债”平台，风险自然容易失控。

监管缺失、进入门槛低、对网贷行业盲目乐观是近年来网贷行业“疯狂生长”的主要原因。网贷之家统计数据显示，网贷行业去年全年的成交量约300亿元，今年全年预计超过1800亿元。由于国内网贷平台数量的增长速度远远超过网贷投资者和借款人，众多网贷平台不得不高息“吸金”，大部分平台运营艰难。网贷之家朱明春对中国证券报记者表示，估计接下来倒闭的平台会越来越多。金海贷董事长张博宇预计，未来将有60%至70%的网贷平台会倒闭，行业将面临一轮“血腥”的洗牌。

危机四伏多家平台陷兑付危机

今年以来网赢在线、天力贷等多家平台出现兑付危机，其中网赢天下尤为典型。

网赢天下官方信息显示，该平台由深圳市网赢天下电子商务有限公司运营，成立于2013年3月28日。公司注册资金2000万元，是一家准上市企业创办的网络借贷平台，由旗下深圳市华龙天投资担保有限公司提供担保服务。

网贷行业人士透露，网赢天下的部分项目是给自己的实体企业进行融资，这种做法形同毫无监管的发债，风险极大。也正因此，网赢天下在运营了4个月之后，就无法给投资者提现，业内人士预计出现风险的资金规模上亿。中国证券报记者了解到，网赢天下已经制定了还款方案，目前正在积极筹集资金以偿还投资人的投资款。

网赢天下的倒下只是众多危机四伏的网贷平台的缩影。中国证券报记者了解到，10月以来，网贷平台风险再度集中爆发，包括天力贷、东方创投等多家平台濒临倒闭。

天力贷10月14日公告，“目前正在积极落实贷款事项，尽量减低大家的损失”。15日称，当天中午银行工作人员已到。“银行方面给出的最新信息，下个礼拜一上班就可以进行放款”，目前正在商定提现的时间及确切的提现办法。公开资料显示，天力贷成立于2013年4月，注册资金2000万元。

东方创投14日也发布公告，把无法兑付的原因归为“由于近期网络事件造成平台挤兑”，并称“公司采取紧急措施。自10月1日至今已处理1800万元提现，即1500万元风险保障金和紧急调用的300万元资金已全部使用完毕……”16日发布提现规则补充公告，决定试行按照申请提现时间的先后顺序排队循环打款，每人每天限额2000元。记者了解到，东方创投正在做资产变卖，业内人士预计一段时间后能够开始偿还投资者资金。

另有一家平台在9月底表示遭到黑客攻击，需要临时关闭网站全力抢修，10月1日网站恢复，但是随后又在国庆长假停止提现。

朱明春对中国证券报记者表示，今年倒闭和面临兑付风险的平台数量已经创下历年新高。

供过于求投资者与平台数量失衡

“部分平台濒临倒闭的原因有很多。”金海贷董事长张博宇说，外因是监管缺失、进入门槛低给行业埋下了隐患;内因是平台发起人前期调研不足，缺乏金融从业经验和强大的资金实力。也有一些平台给自己的投资项目融资，自融自用风险难控。

此外，年轻的网贷平台较为脆弱，一旦遇到黑客攻击网站瘫痪或者有不利于平台的谣言，容易导致挤兑。

更为致命的是，网贷投资人数量跟不上平台发展的速度，已经呈现出供过于求的局面。这使得平台一方面难寻优质借款人，另一方面又需要提高收益率吸引投资者，给运营带来了巨大负担。

网贷之家统计数据显示，中国网贷行业去年成交量估算值为300亿元，同比增长10倍。今年截至9月底行业月均成交量已经超过1000亿元，全年成交量预计将超过1800亿元，增幅同比预计超过600%。

在统计到的80多家主要网贷平台中，今年月均成交量超过1亿元的网贷平台有13家，平均月成交量超过4000万元的有约20家。朱明春指出，今年以来，几家老牌网贷平台的成交量普遍已经比去年的翻了一倍，整个行业成交量的增长主要得益于新平台数量的猛增。

“现在几乎每天都有一家新平台上线，上个月至少新增60家平台。我10月8日就接到5个新平台上线的电话。”朱明春说。

《中国P2P借贷服务行业白皮书》显示，去年年末网贷平台超过200家。网贷之家不完全统计数据显示，截至今年9月底，网贷平台已经有500到600家，预计年底会增长至800到1000家。

虽然平台数量在急剧增多，但是多位网贷平台负责人认为，网贷投资者的数量相对稳定，给行业带来不稳定因素。另外“林子(财苑)”大了，有问题的平台也就会增多，

《2013年P2P投资者调查报告》统计显示，有34%以上的投资者将80%以上的资产投进网贷平台，投入超过50%资产的投资者有55%。虽然27%的投资者蒙受过损失，但是只有6%的投资者表示会降低网贷投资头寸。这也意味着一旦网贷行业出现风险，将对这些投资者的日常生活带来巨大的影响，网贷行业的风险不容忽视。

高息“吸金” 部分平台投贷利差拉大

朱明春表示，按照现在的行情，只有给投资者的收益率在18%以下的平台才能盈利，收益率高于24%的平台基本处于亏损状态。

中国证券报记者通过网贷之家数据统计到的87家平台中，纯收益率低于18%的平台仅有17家，只占不到20%。纯收益率高于24%的平台有40家，高于50%的平台有4家，有不少平台长期出现投资者收益率和贷款利率倒挂的现象。

“我预计将来会有60%或者70%的平台会倒闭。网贷平台作为新生行业，面临洗牌很正常。”金海贷董事长张博宇说。

“如果让我再选一次，我一定不会进入网贷行业，不过现在既然来了，我就会坚持下去，实现盈利可能要在几年之后。”一家新网贷平台负责人对中国证券报记者表示。

不单是新平台在苦苦运营，不少老平台的网贷业务也难赚钱。中国证券报记者去年在一家老牌平台的股东大会上得知，该平台去年纯P2P业务带来了近200万元盈利，但是投入整个平台的资本已经有几千万元。另外，按照业内唯一一家纯P2P老牌平台的收费和交易量估算，该平台一个月P2P业务带来的净利润仅在20万元左右。

虽然网贷业务凉风阵阵，但是一些资质较好的平台正在今年逐渐扩展自己的盈利空间。“今年以来，比较稳健的老平台如人人聚财、红岭创投等平台给投资者的收益率在持续下降，贷款利率和投资收益率之间的差值正在拉大，其盈利能力逐步得到增强。”朱明春说。

中国证券报记者统计到的纯收益率最低15家平台里头就包括红岭创投、人人贷、正大E贷、宜人贷、陆金所等领军平台。

朱明春认为，投贷利差拉大以后效果很显著。以人人贷为例，其给投资者的收益率在10%左右，贷款利率约24%，中间有14个百分点的差值(计入手续费等项目)，按照平台每月1亿元的交易量来算，一个月人人贷平台的利润能有100多万元。

类存款准备金制度拟推出

中国证券报记者了解到，由网贷之家组织成立的“广东省互联网金融协会”有望月内挂牌。

“协会成立之后我们准备推进平台之间的资金合作。假设每个平台为应付日常的提现需求，会把500万备付金闲置在银行账户里，我们可以找5个优质平台，让每个平台拿100万元放在协会作为备付金，一共也是500万元，谁着急兑付谁借走。这有点像银行的存款准备金制度。”朱明春说。

据了解，该资金合作模式有自律机制，假设借走500万元，要按照400万元(除去自身交的100万元)支付利息。规则是：拆借3天以内利息是万分之五;3天未还属于违约，罚息升到千分之一;超过5天未还，协会将发帖预警该平台资金链出现风险，平台可能因此遭到挤兑倒闭。

“资金合作业务在法律上没有障碍，因为我们不存在非法集资的问题。我们会先选几个互相信任的平台进行试点，效果好的话再推进。”朱明春说。

记者了解到，有网贷平台的负责人对兑付危机感到乐观。他们表示备付金只是应对日常提现其中的一种手段，也只有少数平台有备付金机制，一旦遇到提现危机，仍有其他方法应对。整体来看，有备付金机制有利于网贷行业往更健康和阳光化的方向发展。

不过也有网贷人士认为，备付金资金合作业务虽然在降低了备付金的同时保障一定的兑付能力，但是当出现行业性波动的时候会给参与的平台带来更大的风险。另外，如果拆借利息过低，在5天的违约期限以内，平台可以通过拆借备付金获得资金再放超短期限的标来获得收益，有可能蕴藏风险。

值得注意的是，网贷之家还在推进网贷行业征信系统的研发。之所以网贷征信系统难以推进，主要是因为平台担心接入共享客户信息之后，客户会被其它平台挖走。另外，借款人也不愿意自己的信息会遭到征信系统检测，因为这可能影响到银行的放贷。

网贷之家所研发的征信系统初衷是建立一个“黑名单共享机制”。“客户信息仍然保存在各自的平台内部，当有客户查询某个借款人信用的时候，有该借款人逾期记录的平台会返还逾期信息。”朱明春透露。

“黑名单系统完成以后，我会尝试说服平台开放无逾期记录的客户信息。因为如果一个客户在多家平台有贷款，给平台也会带来很大风险。我这个系统能解决信息保密难题的话，对各家平台只有好处没有坏处。”朱明春说。

中国证券报记者了解到，目前已经有红岭创投等平台愿意跟网贷之家合作推进黑名单系统的建设。不过也有平台担心客户信息泄露而对此持谨慎态度，并且认为借款人的意愿并非征信系统能解决的问题，担心如果接入征信系统后会引起客户的流失。