上市银行中期净利润平均增速或达12%

上市银行忙于消化“不良”

多位券商分析师对上市银行的资产质量担忧升级。不良贷款率、不良贷款余额继续上升，资产质量问题是上市银行中报关注的焦点。“上市银行一季报不良率普遍出现上升，银行不良资产见底一般滞后于宏观经济见底2至3季度。在经济复苏乏力、去杠杆进程持续的背景下，预计中报仍然难以迎来拐点。”

银行业协会发布的报告预计，2013年不良贷款仍可能有所反弹，但不会显著恶化，预计全年不良贷款余额增长700亿-1000亿元，不良贷款率将保持2012年末的水平，全年维持“一升一平”的格局。

连平表示，未来不良贷款将呈“双升”态势，但不会有太大幅度增长，风险仍将在监管部门和商业银行的可控范围之内。“下半年存在较大的违约压力，预计不良贷款率会继续上升，但突破1.5%的可能性不大。”

一位银行业分析师在调研后告诉中国证券报记者，一些地区和一些行业存在较大的不确定性。随着小企业贷款占比不断提高，银行贷款量不断增加，客户风险度也在不断提高。因此，小企业贷款的风险也可能逐步进入暴露期。“银行的不良风险暴露一般会有滞后性。一般来说，至少会延后半年至一年时间。”

据了解，浦发银行(行情股吧买卖点)此前已公告上半年核销不良贷款9.3亿元，其规模接近去年全年水平，这说明目前银行面临较大的不良上升压力，核销不良贷款有利于保持账面不良的稳定和拨备水平的真实性。

金麟表示，利率市场化的推进不是银行股大面积破净的主要压力。目前有多只银行股跌破净资产，这一现象背后主要还是反映了市场对贷款质量的担忧。

孙旭称，在行业不良贷款小幅回升背景下，预计上市银行二季度不良贷款回升幅度将较为温和。当前宏观经济增长乏力以及中小企业抵御风险能力较弱，行业资产质量压力将延续;不良贷款及逾期贷款变化趋势值得关注，预计下半年上市银行不良贷款将呈现双升的趋势。

平安证券研究所副所长励雅敏表示：“据我们了解的情况，在不良贷款问题较严重的浙江地区，新生成不良速度并未有明显减缓，同时存在向福建、江苏、山东等地蔓延的压力。我们认为有利因素在于银行前期不良贷款已开始进入清收程序，上半年加大不良的核销，因此这将部分对冲不良率上行所带来的资产质量压力。”根据目前贷款的迁徙情况和确认不良贷款的速度，预计至少要到2013年三、四季度才会看到本轮不良贷款的峰值。预计中报上市银行不良率为0.95%，较一季度上行2个基点，大行、股份制及城商行分别上行2、5、2个基点。

中间业务或有“小惊喜”

在净息差收窄、资产质量恶化等诸多不利因素下，上市银行今年上半年的中间业务收入或许是难得的“惊喜”。根据平安证券的测算，2013年二季度上市银行中间业务平均增速为31%，环比增速为-5.7%;上半年累计增速27.2%，较一季度提升3.2个百分点。虽然环比增速略有下降，但由于“七不准”的执行是从2012年二季度开始，基数原因使银行在今年二季度中间业务同比增速仍处在上行通道，预计同比增速可能在三季度达到高点。励雅敏表示：“估算上半年银行中间业务收入占比将重新提升到21%，成为中报重要贡献因子。”

申银万国预计，中间业务收入将贡献净利润同比增长6.3%。由于去年年初监管层规范收费业务导致低基数效应，预计上半年净手续费收入同比增速将继续回升至28%，环比一季度提高4%。

但不少银行业内人士预计，2013年全年银行业非息收入增速将维持回落态势，中间业务面临重重挑战，包括规范收费项目使商业银行财务顾问费、银行卡手续费收入等中间业务收入、交易收入、代理佣金收入等面临下降压力。

分析人士指出，互联网金融正在迅速崛起，上市银行应从中获得新的利润增长点。长城证券日前发布的一份研究报告称，预计全行业供应链金融融资余额将达到6.7万亿元的规模。同时，这部分融资需求将带来存款派生、丰富的中间业务收入和利息收入，是商业银行向中小企业业务转型的契机。

近期，认缴资本金30亿元人民币的民生电子商务有限公司将在深圳前海注册。该公司目前还难以确定实际的控股方，只是在招聘公告中称“公司发起人为民生银行(行情股吧买卖点)[0.59% 资金研报]的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司”。

此前，包括建行、交行等在内的商业银行都曾“试水”电商平台。其中，建行推出自家的电商网站“善融商务个人商城”和“善融商务企业商城”;交行推出“交汇”;中国银行广东省分行尝试推出“云购物”电子商务平台。

分析人士指出，由于银行涉足电商没有先例可以学习和模仿，银行必须自己摸索，然后在符合监管要求的前提下对制度进行突破，创新适用于电商平台的金融服务产品。这需要进行大量的协调和论证，上市银行的互联网金融业务，想要成为其业绩增长的重要“推手”尚需努力。