持有人民币理财仍更划算购汇用美元逢低买入

一年内中外币理财产品收益均下滑澳元类产品降幅近四成

市民投资外币的收益又缩水了，近一年的时间里，银行发行的中外币理财产品收益全面下降。其中，外币产品降幅最大，澳元类产品降幅近四成，平均预期收益率已经低至3.17%;而人民币理财产品的平均预期收益亦降至4.23%，降幅约10%。

专家预计，未来外币理财产品收益率难大幅波动或趋于稳定，而人民币理财产品收益率颓势难见扭转或继续下滑。不过，持有人民币理财仍更划算;年内需要用到美元的市民近期可分批买入，而其他外币则建议延后购汇。

本报讯(记者李震)“以前还能买到高收益的理财产品，现在好像绝迹了，问过数家银行都没有满意的产品。”市民王小姐对记者表示，“其实我要求也不高，年化收益率能有5%就好了。”

事实上，一年多来，中外币理财产品收益均出现不同程度的下滑，市面上难找收益在5%的银行理财产品了。

外币理财产品：

收益率大幅下滑

1年多来，为提振低迷的经济，全球各国央行再度开始一轮新的降息潮，日本、欧元区、澳大利亚和韩国等发达经济体纷纷降息。受此影响，外币理财产品收益下降明显。

以澳元为例，从普益财富的统计来看，从2012年5月到2013年5月的近1年期间，澳元理财产品的平均预期收益率从去年5月份的5.15%下滑到今年5月份的3.17%，降幅近200个基点或高达38.4%。

而其他外币，如港币理财产品平均预期收益率从2.69%下滑114个基点至1.55%，降幅达42.3%。美元、欧元、日元和英镑等其他主要外币理财产品的平均预期收益率降幅也均超过100个基点，英镑更是达202个基点。

“所有的主要外币理财产品的收益率大幅下滑的时段都集中在去年6月份到9月份这一时段，之后外币理财产品的平均预期收益率整体呈现持稳态势。” 普益财富研究员叶林峰表示。

人民币理财产品：

收益率逐月下滑

与外币相比，央行在去年两次降息，因此人民币理财产品的收益率也出现一定程度的下滑。

普益财富数据显示，从2012年5月到2013年5月的近1年期间内，人民币理财产品平均预期收益率从4.72%下滑了约49个基点至4.23%，降幅约10%。

“今年以来，银行理财产品收益率运行在下降通道之中，市场整体收益率逐月下滑，人民币理财产品的平均收益月均下滑0.05个百分点。”普益财富研究员曾韵佼告诉记者。

对于银行理财市场整体收益率的下滑的原因，曾韵佼指出，“一是市场流动性的实质"宽松"使社会整体融资成本下降，这是银行理财产品收益率下滑最主要的原因。二是"8号文"对非标准化资产的严格监管将持续影响理财市场整体收益。”

“此外，在银行理财资金配置资产最广泛的银行间债券市场，近期高层和监管层接连表态要从严治理乱象，该市场连遭调查也使商业银行的投资配置受影响。”

趋势：

外币产品收益率趋稳人民币产品收益率下探

近年来，银行理财产品已经成为普通市民配置资产的重要一部分。而未来中外币理财产品的收益率将如何变化也成为市民关键的焦点。

尽管5月以来全球央行降息的潮流愈演愈烈，但分析认为未来外币理财产品收益率将趋于稳定。叶林峰认为，各大央行降息节奏和其对应项币种的理财产品收益率变化不一致，这主要是外币产品理财资金的运作方式导致的。

目前，商业银行发行的外币理财产品如果不是QDII类产品，那么其理财资金的投向不是海外而是国内。通常商业银行会将募集的外币理财资金兑换成人民币，然后用人民币产品投向相应的投资领域。在这种情况下，外币理财产品的收益率主要是受到人民币债券与货币市场收益率影响。“而在人民币基准利率维持不变的情况下，外币理财产品的收益率将不会出现大幅波动。因此，投资者不用特别担忧外币理财产品的收益率出现大幅下滑的情况。”叶林峰指出。

对于人民币理财产品，曾韵佼告诉记者，预计至3季度，受市场宽松流动性环境和监管因素的影响，银行理财产品的整体收益率难见起色，整体收益还将可能继续下探。

投资建议理财

避外币持人民币

理财师表示，澳元理财产品的收益一向是最高的，但现在也大幅降至3.5%以下。

对于不需要使用外币的市民，理财师建议持有人民币理财。在购买人民币理财产品时，可重点关注产品的低风险性和流动性。“一般6个月左右的产品收益也在4%~4.5%左右。”一位股份制银行理财经理告诉记者。

而对于已经持有外币资产且有实际用途的市民，如有留学子女的家庭，可通过银行外币远期交易的方式锁定外汇汇率，从而避免外汇汇率大幅波动带来的汇兑风险。同时也可选择短期的保本型结构性产品，博一下较高的收益。

而对于已经持有外币资产而没有实际用途的市民，则建议选择中长期理财产品，也可以考虑逢高换成人民币。

投资建议购汇

年内用美元逢低买入

5月以来，人民币延续4月强势的升值姿态，昨日银行100美元的购汇价格已经低至614元附近，年初该价格在623元附近，人民币兑美元累计升值约1.5%。业内多数专家认为，未来人民币继续升值的幅度有限，年内需要用到美元的市民，现在可以逢低分批买入了。

值得注意的是，尽管其他外币如澳元、欧元、英镑等相对于人民币的贬值幅度远大于美元，但专家认为这些外币未来仍有继续贬值的空间，因此建议延后购汇或更划算。“目前种种迹象表明，年内美元会走强，但人民币仍会对美元总体保持小幅升值趋势，因此除美元外，其他外币均可能随着对美元的贬值而对人民币贬值，购汇延后更划算。”