月末短期理财市场上演三国战银行是揽金大户

临近五一假期，每逢月末资金价格便随之上升的“月末效应”也再度发酵。不过，与往年银行理财一枝独秀相比，在今年资金收益率大比拼中，国债逆回购、货币基金，甚至券商集合理财等也纷纷加入了短期资金的争夺战中。

昨日，沪市国债逆回购市场的表现最为抢眼，2天、3天、4天、7天等品种的利率价格均创造了近期新高。其中，沪市3天、4天国债逆回购(204003、204004)最高分别飙至11.90%和11.115%，远远超过同期限银行理财和货币基金最高5%左右的收益率。

同期，作为后起之秀的货币基金，其收益率也随着月末的临近而悄然上升。5%的产品也开始绽露头角。记者粗略统计，昨日收益率在5%以上的货币基金就多达10只，其中收益率最高的易方达双利(A、B)收益率分别达到8.95%和9.239%。

此外，作为传统“揽金”大户的银行理财的收益率也表现不俗。上周，某城商行北京分行在给客户发送的短信中称，该行将售中高端客户产品，10万元起购，期限一年预计年化收益5%，常规35-364天理财预期年化收益4.45-4.85%，此收益率也相比非月末发行的理财产品略有提升。

临近月末，尽管上述各类短期理财收益率都有不同程度的上升，但由于购买银行理财产品和货币基金均有一定的申购和赎回期(一般为1到3日)，这意味着，如果投资人操作不当，彼此间实际收益却大相径庭。

“亏死了!我上上周五购买了某货币基金，直到上周二才到账，当天赎回后，上周三晚上才收到本息，等于资金冻结了6天，却得到了2天的收益!”上周，记者身边一位通过券商购买某货币基金的投资人抱怨称。

记者对此致电某基金公司客服部，申购赎回所耗费的时间并没有停留在基金公司账上，若希望缩短交易时间，可直接到基金公司开户选购基金产品。但对于投资人而言，将证券账号的大额资金取出，亦需要一个工作日，而此时选择国债逆回购则可直接交易。

对此，一位基金业内人士解释称，在投资人通过券商下单后，券商收市后才向基金公司报单，第二天基金公司确认，并且开始取得收益，而赎回指令也同样需要两个工作日完成。“买的时候一定要在周四以前，这样可以保证周末的收益，而卖的时候一定要在周五，这样周六、周日也有收益，周二钱到账。”他称。

相比货币基金和银行理财(见4月12日封十一版《谁吃了你的利息》)的“隐形成本”，通过券商软件选择申购(“赎回”操作)国债逆回购则透明的多。以1天期为例，当天进行“赎回”操作，当天晚上本息就能到账，次日资金即可使用，但不能转出。

“虽然是小钱，但蚊子腿也是肉啊。”一位热衷于短期理财的投资人表示，看似相同的收益率，实际上则悬殊巨大，而若对资金到期日有明确的要求，则更要慎重选择购买银行理财和货币基金产品。