A股海外动荡有何影响？ 布局机会是否到来？

择机布局二月行情

马年开局，考虑到“两会”即将召开、IPO暂告段落、上市公司业绩逐步明朗、资金面平稳等因素，2月A股走势料不会缺乏亮点。分析人士认为，伴随着年报行情炒作、权重股估值修复，市场在2月大跌大涨的空间均有限。但市场机会更多，预计二月行情将迎来权重搭台、个股唱戏的态势，当前是布局良机。

首先，政策面上，两会将于3月召开，这可能引发市场在2月再度对政策主题和改革题材进行炒作;此外，中信证券认为，金融国企股权激励破冰、中工国际吹响国企改革号角、第二批移动转售试点公布、九部委扶持中小企业发展等消息，均交叉印证着“红二月”投资逻辑。

其次，经济面上，当前国内经济仍有下行压力，但自2013年12月以来A股持续性下跌，以及大小盘股溢价的持续增大，市场预期已经得到较为充分的体现;同时，随着上市公司业绩的披露，市场面临的不确定性进一步减弱，这都使得A股在马年伊始积聚了较多的反弹动能。在2月IPO空窗期，A股的修复性行情是大概率事件，此前被严重打压的部分低估值品种将现反弹机会。

再次，资金面上，节前央行多举措释放流动性，2月份虽然央行出于稳中偏紧政策的延续将回收流动性，但本月整体所处的流动性环境将保持稳定，远好于此前两个月的资金面状况。

对于布局的方向，渤海证券建议，一方面关注估值较低且兼具政策预期催化的品种，另一方面可择优配置LED、环保、传媒、系能源等政策支持财政扶持且自身行业景气的板块。宏源证券认为，改革的升级或重新成为市场关注的热点，同时随着年报业绩的陆续公布，成长、题材类个股行情也将加剧分化，建议关注航天军工、通用航空、国企改革、影视传媒等板块机会。