A股现“史上最大乌龙事件” 折射交易机制缺陷

原标题：A股现“史上最大乌龙事件”折射交易机制缺陷

据新华社上海8月16日新媒体专电 (记者 潘清 桑彤) 16日,据称是一个“错误”的交易指令在A股市场掀起轩然大波。而这起被网民戏称为“史上最大乌龙”的突发性事件,引发了业界对于券商内控制度的反省,以及对A股交易机制缺陷的深思。

A股现诡异行情

“乌龙单”成罪魁祸首

16日沪深股指小幅低开。正当股民们预期A股将以弱势震荡结束本周交易的时候,戏剧性的一幕出现了。

11时05分许,上证综指突然出现诡异走势:短短一两分钟内由2074点快速拉升百余点,逼近2200点整数位,瞬间涨幅高达逾5%,分时成交量也由此前的近32万手猛增至逾392万手、741万手。中石油、工商银行等“航母级”大盘股纷纷涨停。

此后,沪深股指快速回落,但在做多热情被迅速点燃的背景下,跟风盘大量杀入再度抬升股指。至早市收盘,两市股指涨幅仍分别高达约3%。

前所未有的异动,迅速成为网络社会的热门话题。矛头很快指向了光大证券,传言指其自营盘交易员输入错误的交易指令,70亿元大单买入导致部分个股和大盘暴涨。

午后突然停牌的光大证券也发布了一则公告称:“今天上午,光大证券股份有限公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。公告同时称,公司正在进行相关核查和处置工作。公司其他经营活动保持正常。

午市开盘后,A股并未延续早盘的疯狂,沪深股指一路震荡下行,尾盘分别收报2068.45点和8168.09点,较前一交易日跌0.64%和0.74%。

大批股民被套

事件影响“未完待续”

伴随事件的演进,网络上不断流传各种传言,其中包括“光大证券申请交易作废”。

收盘后,上海证券交易所发布公告称:“本所今日交易系统运行正常,已达成的交易将进入正常清算交收环节。”

至此,“史上最大乌龙事件”似乎告一段落,然而其影响却“未完待续”。

当日沪深两市成交总量猛增至逾2500亿元,显示不少投资者面对股指大幅拉升的诱惑冲动入场、高位接盘。而此后大盘快速回落、由红转绿,意味着这批“勇敢”的股民已纷纷被套。

另外,有媒体报道称截至13时18分,当日期指爆仓66.28亿元(合约价值),创下股指期货上市以来最大爆仓量。虽然这一消息遭中国金融期货交易所否认,但期指空头在这波异动中恐怕损失惨重。

有市场人士表示,“乌龙单”或令光大证券本身承受高达数亿元的损失。而接下来,作为这出闹剧的“主角”,它可能还将面对纷至沓来的股民索赔。

“乌龙”引发深层思考

制度缺陷仍待弥补

由一个交易指令引发的“乌龙事件”,折射出部分券商在内控机制方面存在的漏洞。

一位资深证券界人士表示,作为证券市场最主要的参与主体之一,券商应在自营、经纪等主要业务方面建立起十分严格的风险控制体系。光大证券业务部门在短短数秒内发出了高达数十亿元的错误交易指令,说明其在验资、授权、风险敞口管理等方面可能存在制度不严密、执行不到位的情况。

另外,这一突发状况也暴露出国内股市在交易制度等方面尚存在缺陷。

我国股市采取的是集合竞价和连续竞价交易模式,以及“T+1”交易制度。这意味着一旦出现涉及较大金额的交易指令误操作,很容易造成市场剧烈波动。

业内专家表示,从海外成熟市场经验来看,若建立做市商制度,或采用“T+0”的交易制度,虽不能杜绝此类“乌龙”事件的发生,但可有效降低其对市场的不利影响,加快市场恢复平稳理性的速度。