存款保险制度利率市场化“最后的保护屏”

原标题：存款保险制度利率市场化“保护伞”

推进利率市场化的两只“靴子”，一只已经“落地”，自2013年7月20日起，央行全面放开金融机构贷款利率管制。另一只“靴子”，也是利率市场化重要的步骤———放开存款利率上限管制也已经提上议程。在此之前，有一项工作迫在眉睫，那就是建立存款保险制度。那么，存款保险制度究竟是什么?对于利率市场化有多大作用?中国是否已经做好了存款保险制度建设的准备?

利率管制放松或导致存款成本提升

7月26日，人民银行行长周小川发表署名文章称，将推进存款保险制度建设，为小型金融机构创造公平竞争的环境。

据了解，存款保险制度不是一个新鲜事物，早在2012年3月，周小川就撰文指出，认为当时建立存款保险制度的条件已基本具备，要抓紧研究完善方案，择机出台并组织实施，以完善金融安全网的建立。

事实上，利率放松管制一方面带来了金融效率的提升，同时也加大了行业周期性波动，银行资产收益率有向下的压力。

业内人士表示，利率市场化的过程中，商业银行业务与收入结构会受到较大冲击，存款成本上升导致短期存贷款利差缩窄。净息差下降也是不可避免的，下降则必然导致银行盈利能力的下降，特别是目前国内银行息净收入占营业收入的80%以上。

短期内，利率市场化将收窄银行业的存贷利差。例如，美国的利率市场化造成了存贷利差的明显收窄，净利息收入从1979年以后呈现波动下降的趋势，从1978年的18.27%下降到1990年的2.93%。

专家表示，需要谨慎的是，利率管制放松对于银行吸收存款虽有一定的促进作用，但同时也会导致存款成本的提升。有观点认为，届时银行会在存款利率问题上适度合谋，组成利率同盟，不过这种建立在利益基础上的同盟极可能会面对“囚徒困境”现象，即尽管利率同盟将令所有的银行受益，但银行为了自身的最大化利益而去破坏利率同盟，最后导致激烈的价格战，所有银行的境况都变得急剧恶化。

资料显示，类似的情况几年前在证券行业就发生过，当时各券商陷入了佣金战的混乱局面中。

央行原副行长吴晓灵表示：“金融机构财务约束不够。一旦放开了存款利率的上限，带来的必定是存款利率的大战。这对于金融机构的稳健经营是不好的，最起码要把存款保险制度推出来才行。”

存款保险制度成“最后的保护屏”

“关于存款保险制度的讨论已经很多年。在金融体系改革的大潮中，无论是保障储户个人利益，还是推进利率市场化改革，都需要以存款保险制度的确立作为前提。”首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱在接受记者采访时说。

存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

庹国柱指出：“实行存贷款利率市场化之后，银行间的竞争会加剧，在一定时期之后，银行机构的优胜劣汰会更加明显，可能会有少数经营不善的银行退出市场。对于整个银行格局来说，银行业会发生变动，这其实是一个好事。银行会重新洗牌，那些经营比较好的银行会进一步发展壮大，而那些信誉不优、资本不够充足的银行，有可能会退出市场。”

据了解，利率市场化曾导致美国20世纪80年代中期的储贷危机，彼时美国银行机构数量大幅下降，需要破产或援助的银行上升显著，到1985年，由于利率问题，85%的储贷协会严重亏损，大量中小银行倒闭破产。存款保险制度可以保护储户免于成为银行破产的牺牲品。

存款保险制度所要解决的就是有一些银行退出市场的时候的债务问题，特别是个人存款问题。政府通过存款保险的方式，提供银行破产倒闭之后个人客户、甚至企业单位客户存款的部分得到问题，从而减少社会震荡。“存款保险的推出，对存款市场不会有影响。”庹国柱告诉记者，“存款保险制度不会直接对存贷市场产生作用，它本质上是一个‘最后的屏障’。存款保险制度是对那些失败者所产生的债务，一部分由银行来承担。对于银行一线之间的竞争，存款保险制度是不起作用的。”

年内有望破题

“存款保险制度一旦确立之后，银行自身资本越多，所需花费成本也会相应增加。根据《商业银行法》，各大银行根据各自资本承担业务，政府无义务承担。”在庹国柱看来，“如果存款保险制度建设比较合理的话，出于大型银行稳定性高的出发点考虑，应该按照一定比例进行缴费。在规则合理、银行自愿的情况下，这种制度的存在还是有很多益处的。”

记者从一家大型保险机构负责人处了解到，实施存款保险制度会产生一定的显著效果。存款保险制度能够保护存款人的利益，在提高社会公众对银行体系信心的同时，存款保险制度会对一些市场里面不太守规矩的银行提供警告。“存款保险制度要求各个银行必须守法经营，合规经营，并对自身风险进行一定控制。”上述负责人进一步指出，一些中小银行存在错觉，认为风险可以由政府承担。其实不然，政府并没有兜底的义务。存款保险制度的确立会对整个银行系统良性的发展有积极作用，对各个银行来说会是一个很好的约束，为控制自身风险敲响警钟。

值得一提的是，存款保险制度能够保护存款人利益，提升银行信用。上述负责人进一步强调，“但是，如果制度设计不合理，一些规模较小的银行，或者一些风险控制不严的银行，客观上也可能引发投保银行的道德风险。”“一方面，存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降，特别是在利率市场化实现以后，他们就可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行;　另一方面，商业银行的风险约束机制也会弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度投机。”庹国柱说。

据悉，目前从决策层推动利率市场化的动作以及表态来看，推动存款保险制度的时机已经到来。记者从官方渠道了解到，存款保险制度最快有望在今年年底前破题。