“国家队”果断加仓抄底 38股成社保基金新宠

2013年03月22日 10:58
来源：21世纪经济报道

尽管上市公司2012年年报披露工作尚在进行当中，但代表“国家队”的社保基金组合面纱已次第揭开。此前，全国社保基金理事会副理事长王忠民曾透露，总规模达一万亿元的社保基金在2012年获得的年均收益率为8.

尽管上市公司2012年年报披露工作尚在进行当中，但代表“国家队”的社保基金组合面纱已次第揭开。

此前，全国社保基金理事会副理事长王忠民曾透露，总规模达一万亿元的社保基金在2012年获得的年均收益率为8.4%，其投资标的包括证券、私募股权及固定收益的信托、国债、企业债等所有大类资产。

而在去年年末A股市场的上升行情中，社保基金组合也采取了加仓的投资策略，并为其带来了不菲的浮盈。

最新调查表明，截至3月21日，在已经披露2012年年报的上市公司中，社保基金现身前十大流通股东的股票就达90只，累计持股数量为10.42亿股，期末持股流通市值达110.22亿元。其中，社保基金在去年四季度净增持股票1.64亿股，期末流通市值较去年三季度末净增加29.5亿元。

对此，西部证券[3.26% 资金研报]分析师吴文称，总的来看，社保基金所选择投资的股票多以关系国计民生、对国民生产总值贡献较大以及与产业结构转型相关的新兴产业中的蓝筹品种为主。

截至目前，已浮出水面的社保基金第一大重仓股为华侨城A[0.83% 资金研报]，分别由全国社保基金104组合、全国社保基金108组合、全国社保基金102组合等三大社保组合重仓持股，期末累计持股数量和流通市值分别高达2.57亿股和13.85亿元。

其中，除了全国社保基金108组合在去年四季度减持了575.2311万股以外，另两个社保组合则分别增持了700.0002万股和877.4037万股。

“国家队”加仓抄底

从社保基金历年来的股票投资路线图来看，无一例外均把到了A股的脉络，去年年末的这波上升行情也不例外。

实际上，自2003年6月社保基金开始投资股票以来，社保基金历年股票资产占全部资产的比例平均达到19.22%，累计获得投资收益1326亿元，占全部投资收益的46%；累计投资收益率为364.5%，年化投资收益率高达18.61%，较全部基金累计平均收益率高出超10%。由此可见，股票投资一直是社保基金收益的主要来源。

此前，早在去年5月，社保基金便再次启动了入市步伐，当月即新开A 股账户16个。

今年1月，据中登公司信息显示，社保基金再度新开30个账户。除了去年5月的新开账户以外，自2008年金融危机后，社保基金仅在2009年1月、2011年3月、2011年9月新开过A股账户。

对此，吴文指出，可以看出，社保基金新开A股账户均选择了相对低位的时点，加仓抄底意味颇浓。

最典型的一个案例就是，在沪指最低探至998点的2004年大熊市中，社保基金“该出手时就出手”，不断逆势增仓。自2004年三季度到2006 年二季度的近两年时间内，社保基金的持仓量由期初的4.32亿股增加到26.14亿股，增仓规模达5倍左右。

“当时，社保基金的建仓举动不仅为低迷的市场注入了强心剂，也为之后2007年大牛市获取高回报埋下了伏笔。”吴文称，“同样，在去年年末的反弹行情中，社保基金也是先知先觉，成功抄底。”

如社保102组合除了大幅增仓华侨城A以外，该组合还在去年四季度增持了小天鹅A[-1.90% 资金研报](000418.SZ)、安徽合力[-0.35% 资金研报](600761.SH)、重庆百货[2.51% 资金研报](600729.SH)等股；全国社保基金110组合增仓的股票也有海油工程[-0.44% 资金研报](600583.SH)和龙源技术[-0.49% 资金研报](300105.SZ)等。

截至去年四季度末，社保110组合分别大幅增仓海油工程(600583.SH)1392.5936万股和龙源技术(300105.SZ)173.9467万股，期末持股流通市值也大幅增加至3.92亿元和9331.75万元。

此外，在近期以来成立的指数型基金中，也频繁出现了社保组合的身影，显示了“国家队”对后市指数的乐观态度。

如在易方达沪深300ETF前十大持有人中，第三位为全国社保基金四零二组合，持有该基金5286万份，占场内总份额的4.79%；南方中证500ETF[0.00%]前十持有人中，全国社保基金四零二组合、全国社保基金四零七组合分别成为该基金第二、第三大投资者，持有份额均为4873万份，占比均为1.06%。

38股成“新宠”

此外，迄今在社保基金已现身的90只重仓股中，38只股票为社保基金去年四季度新进，合计期末持股数量和流通市值分别为1.49亿股和21.82亿元。

值得一提的是，在社保基金去年四季度新建仓的38只重仓股中，亦不乏逆势飙升的大牛股。如大华股份[1.27% 资金研报](002236.SZ)，在公司披露靓丽年报的背后，21日盘中，大华股份股价也再创历史新高，盘中摸高至66.50元，较去年年末46.35元的收盘价相比，最高涨幅超过四成，达43.47%。

在大华股份去年年末的前十大流通股东中，全国社保基金一一五组合以632.26万股的持股量位居第十席，对应期末持股流通市值达29305.14万元。

同样，在社保基金组合新现身公司前十大流通股东的重仓股中，江山股份[-1.32% 资金研报](600389.SH)、百润股份[-2.88% 资金研报](002658.SZ)以及翰宇药业[1.45% 资金研报](300199.SZ)等股票二级市场股价均逆势飙升。

截至去年年末，全国社保基金603组合四季度新进江山股份247.5225万元，全国社保基金105组合更是牛气十足，在去年四季度双双买入了百润股份63.8418万股和翰宇药业137.6457万股。

截至21日收盘，百润股份全天大涨7.49%，终盘报收23.25元，较去年年末15.94元的收盘价相比，年内涨幅已达45.86%。

而北新建材[0.97% 资金研报](000786.SZ)则吸引了全国社保基金104组合和全国社保基金401组合两个社保组合在去年四季度扎堆进驻。截至去年四季度末，上述两个社保组合分别持股1578.8678万股和394.9933万股，期末持股流通市值分别达27614.40万元和6908.43万元。

此前，北新建材披露的2012年年报显示，公司2012年实现营业收入66.85亿元，同比增长12%；归属于上市公司股东净利润6.77亿元，同比增长29.48%。

此外，中国医药[1.87% 资金研报](600056.SH)前十大流通股东中，3只社保组合都是在去年四季度新进。包括全国社保基金409组合、全国社保基金111组合、全国社保基金108组合在内的3只社保期末合计持股431.34万股，占流通A股比例1.39%，3只社保基金分别位列中国医药的前十大流通股东的第5位、第8位和第9位。

同样，中国医药年报也显示，2012年公司实现营业收入99.01亿元，同比增长36.20%；实现归属于上市公司股东的净利润3.49亿元，同比增长29.50%。