银行理财产品急速退烧 投资应换挡转长线

【投资策略】

Tips1：投资长期限、锁定高收益

薛勇臻指出，7月底前银行理财产品收益率继续下行空间或许有限。对于短期资金持有者而言，近期市场短期限高收益产品依然较多，仍可继续关注。曾韵佼则建议，由于预计未来收益率将进一步走低，投资者在购买产品时，如果对资金的短期流动性要求不高，应尽量购买期限较长的产品，在较长的时间段内锁定高投资收益。

Tips2：高收益产品需注意投向

对于当前的银行理财产品，沈飞则建议要注意项目风险，一旦经济周期继续下行，未来银信类银行理财产品或有兑付的风险，特别要注意投资标的是针对一些二三线城市房地产项目。

对此，普益财富研究员方瑞表示，投资者应当认清投资产品背后所对应的具体投资标的。发行机构如果将产品募集资金直接投资于股票、未上市企业股权、债券、信贷资产等标的上，那么这些标的风险就是投资者应该衡量清楚的地方。

【投资常识】

购买银行理财产品别忽略募集期

对于短期产品来说，募集期对实际收益影响非常大。一位国有银行理财师在接受南都记者采访时提示，由于近期银行流动性极度紧张，同时理财产品到期量大，急需后续资金接盘，因而新发高收益产品的募集期一般为2～3天，甚至也有当日发行第二天就起息的产品。但是市场也有一些趁机占投资者便宜的产品。例如，有不少40天以下的产品募集期就有5天以上，最高的一款募集期达到19天。

南都记者留意到，在当前的市面上，一家股份制银行销售的一款35天的理财产品，预期年化收益率为6.2%，但是募集期长达10天。这意味着，如果投资者从该产品发行第一天起就购买，到产品到期，那么他实际持有理财产品为45天，他所获得的实际年化收益率只是5.4%，与产品说明书上的收益率相差达0.8%。

金牛网数据显示，从平均募集期来看，国有商业银行募集期近3天，在一定程度上弥补了其收益率水平稍低的缺陷。而股份制银行的产品募集期显著长于国有商业银行，平均募集期4.85天。相比之下，城商行显得最不实在，平均募集期近5.5天。

对此，理财师提醒，投资者在选择高收益理财产品时，应尽可能在收益率相同的情况下选择募集期稍短或者发行临近结束的产品，别被银行白白占了便宜。