证监会清理虚拟证券账户 多机构认为牛市格局未变

证监会发文清理虚拟证券账户

□券商须规范信息系统外部接入行为，7月底前后完成自查核实

□严禁证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等违规进行证券交易

□严格落实实名制要求，严格审查外部接入信息系统买卖证券的身份真实性、操作合规性

□中证协8月起接受证券公司外部接入信息系统评估认证申请

□国家网信办发文要求全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告

政策“组合拳”已在短期内快速、有效达到了稳定A股市场的效果，在此基础上，违反证券账户实名制要求，借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人账户、代理客户买卖证券等违法违规行为将进一步受到严令禁止。

昨日下午，证监会发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（下称《意见》），重申证券账户实名制要求，并明确提出六项举措，对上述行为进行清理整顿，以防止此类违法现象卷土重来，再次危及股票市场平稳运行。

同时，国家互联网信息办公室也于当日向相关媒体单位下发通知，要求全面清理为投资者买卖证券提供融资、配资服务，并通过信息系统开立虚拟账户或借用账户、代理买卖证券的违法“配资炒股”网络宣传广告。

《意见》指出，一段时期以来，部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户，借用他人证券账户、出借本人证券账户等，代理客户买卖证券，违反了《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的规定，损害了投资者合法权益，严重扰乱了股票市场秩序。

就此，《意见》提出下述六方面明确要求：

一是各证监局须按照《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，于7月底前后完成对券商自查情况的核实；中国证券业协会将自8月份开始，按照《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》开展相关评估认证。

二是要求中国结算严格落实证券账户实名制，进一步加强证券账户管理，强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。

三是要求各券商在为客户开立证券账户时，应依规对客户申报的姓名或者名称、身份的真实性进行审查，保证同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称一致。同时，券商不得将客户资金账户、证券账户提供给他人使用。

对通过外部接入信息系统买卖证券情形，券商须严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性，防范任何机构或者个人借用本公司证券交易通道违法从事交易活动。

四是要求对信息技术服务机构等相关方，直接或者间接违法从事证券活动的进行清理整顿。证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》发布前的存量可以持续运行，按照有关规定逐步规范，但不得新增客户、账户和资产。

五是明确提出证券投资者须按照法律法规和证监会的有关规定，严格遵守证券账户实名制要求开立证券账户。任何机构和个人不得出借自己的证券账户，不得借用他人证券账户买卖证券。

六是将依法查处违法从事证券活动的行为；涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。

去年9月以来，A股市场快速上涨，场外配资活动较为活跃，部分场外配资活动存在涉嫌违反账户实名制、禁止出借证券账户等相关规定。

根据中国证券业协会的摸查数据，场外配资活动主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行。截至6月底，三个系统接入的客户资产规模合计近5000亿元，其中HOMS系统最多，约为4400亿元。

据悉，目前各证券公司已向住所地证监局报送了自查报告，按照《意见》要求，各地证监局将在本月底前后完成对券商自查情况的核实。中证协8月份开始接受证券公司外部接入信息系统评估认证申请。

根据中证协此前发布的《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》要求，证券公司可以向符合以下条件的第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口：

签署正式协议并经券商测试和验收后，由券商进行发布、升级等运营管理的；经券商评估认证的客户自行开发或购置、租用且经专线接入券商的第三方客户端；直接连接券商服务端的通用浏览器。

【监管措施】

国家互联网信息办公室12日发布通知要求，全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息，禁止任何机构和个人通过网络渠道发布此类违法宣传广告信息。

7月10日上午，公安部副部长孟庆丰率跨部门工作组抵达上海。工作组现已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索，正在依法开展调查。

业内人士告诉本报记者，该文件的出台正是为了防止配资死灰复燃，规范各类非正常杠杆资金，遏制疯狂炒作。

【公司动态】

市场企稳，此前停牌避风的上市公司们也“归心似箭”，综合周末及今日公告统计，两市将有逾350家上市公司在今日集体归队，复牌交易。与此同时，响应证监会的要求，各复牌公司还结合自身实际情况，推出增持、回购、员工持股、股权激励等稳定股价的利好举措，有望使市场机能进一步得到恢复。

【机构动态】

7月4日以来，公募基金联手展开了一场规模空前的自购浪潮。据基金业协会发布的数据显示，目前84家基金公司准备出资26.87亿元，积极申购旗下的偏股型基金。

在上周股指V形反转的背后，是各路维稳资金的全力做多，其中，中信证券旗下4家营业部无疑是维稳的主力军，一周累计买入金额超过千亿元。

【后市研判】

救市政策组合拳已经初见实效。近期，管理层先后出台的一系列救市举措，从重树投资者信心、增加资金供给改善流动性、打击恶意做空等多方面同时入手，市场恐慌性抛售已得到有效控制，市场信心正在重塑。

在经历了跌宕起伏的一周后，中国A股的投资者终于在上周最后两个交易日迎来强劲反弹。这也感染了海外投资者重新建立起对A股等中国资产的信心。

上周，证监会注意到由于集中持股和缺乏流动性的原因，导致了中小市值的股票持续调整的现象，因此表示将加大中小市值股票的购买力度，从而使得人气板块真正被激活。

上周A股市场可谓罕见，一会儿千股跌停，一会儿又是千股涨停，再加上千股停牌，以至于创业板指数仅涨4%就触及涨停。不过，这样的奇观本周可能会有所改变，本周走势和操作也将面临新的考验。

救市的根本目的有两个：一是在行情去杠杆恶性循环出现后，A股陷入了不得不救的境地，有必要出重手阻止股灾继续蔓延及其可能引发的金融危机；二是，为了维护股市作为国资改革与资产证券化，以及为中小企业提供直接融资渠道与创新资本、驱动经济结构转型升级的两个平台功能不至于毁于一旦。

无论此前的暴跌还是近两个交易日的暴涨，在半数个股停牌的情况下，近期市场情绪仍带有较强的非理性特征，管理层一系列实质性利好连续释放遏制住此前大盘的失速下跌，在政策效应影响市场行为的初期，大盘集体展开报复性超跌反弹有其合理性，但A股最终还是要回归基本面，后市大盘或将通过多空双方的反复对抗，在新的资金供需关系中重新寻找平衡。

探讨行情目标位似乎永远是股市一大热门话题，只要投资者聚在一起总会把这个热点放在首位，但我们可能很少想过，行情目标位永远是模糊的而且是不断变化的，我们的投资决策也许并不需要研判行情的目标位。

多家证券投资咨询机构的负责人表示，市场恐慌性的抛售情况已经得到有效控制，失去的市场信心有望在持续的政策利好效应支撑下逐步重塑，未来中长期牛市基础不变，随着政策性利好效应的逐步显现、市场人气的重新聚集、改革红利的进一步释放、上市公司业绩的改善，消除泡沫后的证券市场将面临轻装上阵的绝好机会。

市场人士表示，虽然A股近期大幅下跌，但并没有改变牛市上涨的逻辑，本轮调整结束后，预期市场将会重新启动牛市行情。