P2P行业监管政策年内出台 担保风控难题待解

■ 个例

人人贷的风险准备金模式——保护有限度

人人贷不承诺本金保障，而是设立一个风险基金，保障投资者的投资安全。但这种保护也是“有限”的。

风险准备金不是向借款人和投资人收取，是由人人贷从收取的服务费中抽取，存入专门的账户，用于本金保障计划。这个基金是从贷款成交额里抽取。根据不同信用等级，人人贷将抽取0到5个点不等的风险保证金。

以借款1万元为例，如果借款人是信用等级最高的AA级，将不会计提风险准备金。如果借款人是风险等级最高的HR级，会计提5%的风险准备金。

风险准备金并非一发生逾期就启动，而是在借款人逾期超过30天后启动，向出借人全额垫付本金，并开始催收，90天后委托给专业机构进行催缴。

该风险准备金并非无限赔偿，并非有多少逾期都照常买单，因为该基金的总体规模是一定的。风险准备金的规模如果超过整体债权规模的10%，人人贷将超出部分收入囊中。也就是说，风险准备金的计提比例最多为10%。

如果风险保证金不够，将自动停止偿付，直到该账户获得新的风险备用金，逾期收上来后再放入池子里。

人人贷目前借款逾期率较低，据官方披露，人人贷的坏账率为0.6%。而通过积累，风险备用金能够覆盖逾期借款。

宜信、富二贷等P2P平台也设立了类似风险准备金。

背靠平安的陆金所——逐步退出完全担保

陆金所因为背靠平安集团和其本息完全担保而“独步天下”。成立于2011年的陆金所是平安集团旗下成员之一。虽然其一再声称自己是中介方，但这个中介方其实是让平安系的另外一家机构——平安融资担保参与到交易中来，这构成了陆金所跟所有P2P最大的区别。

陆金所《借贷及担保协议》显示，一旦借款人逾期超过80天，平安旗下担保公司承担向投资人赔偿全部应还本金和利息（包括逾期罚息），确保投资人利益，再向借款人催收欠款。根据信用等级的不同，借款人需要缴纳担保费，月担保费用0.5%-1.75%不等。

由于本息完全担保，投资人风险相对较小，因此投资收益也相对较低。目前无论何种标的陆金所给出的统一收益率为8.61%，在P2P行业处于低水平。超出的收益或者是损失都由陆金所及其担保公司自己消化。

不过目前陆金所正在计划逐步退出这种完全担保模式。陆金所正在组建一个评估评级团队，未来会将所有资产改为评级方式运作。通过评级的方式逐步取消担保之后，产品年化利率会相应有所调整。

■ 投资建议

新手投P2P网贷应注意五大问题

1 正确面对、认清风险，争取控制、降低风险。

2 认真挑选平台，多看少动，不盲目跟风。确定在一家网贷平台投资前，做足功课，可查看行业门户分享的考察报告、网贷评级、成交数据、口碑等。多加几个交流群，多问几个老投资人的意见。

3 一定要分散投资，鸡蛋不要放在一个篮子里。分散投资也不是盲目、随便分散，而是以认真挑选为前提。分散投资并不能完全消除风险，而是降低风险的波动。

4 前期用小资金试水，不要一下子把所有资金都投到P2P网贷。待熟悉了，能够认清风险之后，觉得有把握了，再逐步加大投资。

5 一开始最好选择去一些实力比较强、口碑比较好的老平台。刚开始时，别追求太高的收益，因为高收益往往伴随高风险，过高的收益也容易冲昏头脑。

■ 对话

P2P资深投资人王松

担保其实是皇帝的新衣

新京报：你从什么时候开始投资P2P？为什么敢借钱给陌生人？

王松：我2012年就开始接触P2P，一开始是关注一些大的平台，比如人人贷、红岭创投、拍拍贷。后来就500块、1000块钱试试看，投资的都是短期标的，半年左右，即使发生了损失我也能够承受。这两年，我研究了四五十家的P2P平台。

新京报：你现在有多少钱投资了P2P？有没有出现借款人借了不还？

王松：大约十几万吧。现在还没有出现违约。

新京报：你是怎么控制投资风险的？

王松：主要是事先防范，投资界的一个定律就是，不投自己不熟悉的，投资P2P也是如此。投资之前要熟悉平台的运作模式，知道自己的钱都拿去干什么了，怎么要回这些钱，这家公司老板是怎样的，团队如何。这是我决定投一家P2P之前必须了解的。

另外就是不存侥幸心理。P2P有很多高收益的产品，给投资人的收益高达30%、40%，我从不去投。如果P2P平台给投资人30%的收益，那借款人的借款成本就有40%以上，什么样的企业能够承受这样的资金成本，很可怕的事情。

如果这样，还碰到不还钱的人，那我只好自认倒霉。

新京报：很多P2P不是号称有本息担保吗？

王松：我觉得在P2P行业事后补救几乎没用。本息担保其实是皇帝的新衣，不要寄希望于平台的本息担保，很多跑路的P2P平台也都承诺本息担保，但一旦发生事情他们也保证不了。(苏曼丽)