宝宝类产品再迎利空:“存款准备金利率”逼近

原标题：宝宝类产品再迎利空：“存准”逼近

风光一时的余额宝等互联网宝类产品收益率近期不断下探，大多已经“破五”。这几天，央行官员再次发声建议对余额宝等货币基金实施存款准备金管理，让宝类产品“压力山大”。

据推算，由此产生的间接影响，可使宝类产品一年收益率下降约1个百分点。

投资者户均收益或降1%

此前，央行行长周小川在全国两会期间表示，对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。

按照机构分析，如果银行吸收的货币市场基金协议存款受存款准备金管理，银行这部分资金成本将明显增加，并将直接导致余额宝收益的下降。假定余额宝——增利宝基金投资银行协议存款的款项缴存20%的准备金，按照该基金协议存款利率（6%）和我国统一的法定存款准备金利率（1.62%）计算，余额宝的年收益率将下降约1个百分点。

下降1个百分点，对用户来说意味着什么？天弘基金和支付宝提供的数据显示，余额宝的客户数便达到了4303万，户均持有额4307元，去年的平均年化收益率是4.9%。而按照此数据计算，若余额宝的年收益率下降1个百分点，那么，户均将少拿收益43.07元；而按照4303万用户计算，所有用户将总计减少收益18.53亿元。

互联网理财产品收益破五

市民任女士自从买了6000元余额宝后，每天早上睁开眼的第一件事就是打开手机看看当天收益率是多少，数据显示，4月5日其万份平均收益为1.4318元，到了5月5日已经降为1.3378元，一个月收益率下降了6.57%。

5月5日的数据显示，“宝宝军团”的年化收益率均在向“奔五”的路上迈进，比如京东小金库为4.986%，现金宝、如意宝、零钱宝均为4.949%，微信理财通为4.91%，百度百赚为4.791%等，余额宝临近5%，为5.042%。

在目前已发行的52只互联网理财产品中，7日年化收益率仍保持在5%以上的品种仅有9只，占全部产品的比例还不到20%，最低的年化收益率已经跌至3.355%，收益率在4%以下的产品已达到4只。

“宝宝们”收益开始走低

业内人士表示，随着目前货币市场资金趋于宽松，银行同业拆借市场利率也在走低，加上互联网理财产品投向以协议存款居多，当初协议存款的利率较高，随着协议存款的期限到期，新的存款利率也将走低，从而直接影响互联网理财产品当前的收益。

一家银行理财经理冯小姐分析认为，从目前较为宽松的货币市场资金面来看，货币基金的收益还会进一步下行，互联网理财产品7日年化收益率跌破5%将是未来发展的趋势。“即使现在有的互联网理财产品收益率还维持在5%以上、甚至个别的还能达到6%，但是这些收益基本上是吃去年和银行签订的高收益协议存款的老底”。

“互联网理财产品的资金流动性是比较大的，如果收益下降，这些资金可能又回流到银行里面了。”冯小姐说。沈阳晚报、沈阳网主任记者高薇