汇丰涉嫌操纵衍生品利率 面临65亿美元罚单

原标题：汇丰涉嫌操纵衍生品利率 面临65亿美元罚单

日前，汇丰控股主席在非正式股东会议上称“有吃惊消息”，果然一语成谶。据外媒报道，欧盟竞争委员会委员阿姆尼亚近日表示，初步认定法国农业信贷银行、汇丰银行和摩根大通三家金融机构涉嫌操控欧元利率衍生品价格。他们可能违反了欧盟的反垄断规则，以致影响到欧元衍生产品的利率定价。从去年3月起，欧盟委员会就已经开始针对此事展开了调查，目前，调查仍未结束。

据了解，去年已有6家银行就操纵行为被罚款近180亿港元，即平均每家银行要支付近30亿元，欧盟不评论今次的潜在罚款额会否提高。但按有关规定，罚款上限最高为全年收入一成，单计汇丰，料最多相当于约65亿美元。

汇丰控股被指操控欧元拆息

据报道，去年汇丰控股、摩根大通及法国农业信贷银行，拒绝就操纵欧洲银行同业拆息的指控，对欧盟赔款和解，5月20日，欧盟指控该3家银行涉嫌操控欧洲拆息，并向它们发出异议声明。去年已有6家银行就操纵行为被罚款近180亿港元，即平均每家银行要支付近30亿元，欧盟不评论今次的潜在罚款额会否提高。阿姆尼亚同时称，下一步将调查每天交易量达到5.3万亿美元的外汇市场。

据了解，拆息是巨额资金贷款利率的基准，同时也是大量投资衍生工具的基准，例如利率掉期。若交易员能操控拆息高低，便有机会藉覑预先部署投资工具的持仓策略，去牟取更高的获利，而没有操控拆息能力的一方便会失利。

2012年，伦敦银行同业拆息曾出现操控案件，多家银行被监管机构处罚。目前，全世界大约有10个监管部门在调查潜在的拆息行为。新加坡金管局曾经要求19间银行提交1亿至12亿坡元不等的无息法定储备金，为期一年。

对于欧盟的指控，汇丰银行以及摩根大通并不甘心，都表示将积极为自身辩护。摩根大通称，该行和欧盟委员会就调查事宜进行了很好的合作。该行相信，欧盟委员会的异议声明毫无意义，该行将全力扞卫自己的声誉。

其实，早在去年，巴克莱银行、德意志银行、苏格兰皇家银行以及法国兴业银行曾和欧盟达成和解协议，四家银行均承认卷入利率操纵案。

而近两年来，欧美国家对部分银行展开了一连串调查，而众多大型银行也纷纷牵涉违规操作行为。伦敦同业拆借(Libor)利率、新加坡离岸外汇市场利率以及WMReuters基准利率都成为部分银行操纵的标的，对此欧美国家监管机构开出数张巨额罚单。

同时，在金融危机前曾向美国联邦住房贷款抵押融资公司——房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)出售不良住房抵押贷款打包成的债券的银行，其后也纷纷收到美国联邦住房金融局(FHFA)开出的天价罚单。近期，高盛、巴克莱以及瑞信又再度卷入高频交易漩涡之中。

汇丰控股主席日前称“有吃惊消息”

事实上，近年汇控的赔偿案一件接一件，惟诉讼的“手尾”仍长，根据去年年报披露，集团未来可能面对的诉讼最少有7件，所涉罚金不菲，例如美国汇融及美国住宅按揭抵押证券的诉讼，潜在罚金已达24.6亿及16亿美元，折合逾300亿港元，接近去年全年税前利润两成。

据报道，日前汇控在香港举行非正式股东会议，主席范智廉不讳言银行业未来几年或继续有令股东“吃惊的消息”出现，“希望我们所受影响会较轻，但现在我无法预测”。

记者观察发现，一直以来汇控强调环球业务网络为其竞争优势，然而过去几年，该行不断受巨额赔款及永无休止的诉讼拖累，令盈利能力下降，加上欧、美资本要求收紧、英国银行征费不断增加，令汇控的经营举步维艰。

以去年全年派息计算，汇控今年预测股息率为4.96厘，较中银香港(2388)5.04厘稍低、及较恒生(0011)4.4厘为高。尽管息率较吸引，汇控业务分散在全球多个市场，合规监管“出事”的风险也高，反而业务较集中在香港的银行相对稳阵。