寿险预定利率将告别“2.5%时代”

原标题：寿险预定利率将告别“2.5%时代”

从年初至今，寿险预定利率市场化的呼声一波高过一波。7月初，保监会内部人士向记者证实，寿险预定利率将迎来变革，2.5%时代将在不久的将来成为尘封历史。

日前，中国保监会主席项俊波道出进行市场化风险定价机制改革的决心，“中国的寿险费率的收益率2.5%的问题

已经存在了十几年的时间，它的上限已经低于同期的银行存款利率，严重抑制了保险需求，不符合市场发展需要，所以下一步将重点研究推进寿险费率政策的改革问题，主要是放开定价利率，管住准备金的评估率。”有寿险预定利率改革的开启，美对于整个保险行业来说都会是一场大震动。

2.5%预定利率成双刃剑

中国寿险行业的2.5%时代已经维持了14年之久，在今年初举行的2013年全国保险监管工作会议上，保监会就出面表示，将有序推进寿险产品定价机制改革。事实上，保监会在更早的2010年就有意放松人身保险定价机制。

寿险预定利率之于保险公司，是一把双刃剑，一方面，保险公司从此形成的利差中，获利颇丰，而另一方面也成为了保险行业发展的桎梏。

短时间内，利率差还是各保险公司的盈利主要来源。但是随着利率市场化的开启，以及个人投资手段的多元化，2.5%的预定利率已经深刻影响到了保险业的发展。寿险产品在营销与投资的双重压力下，压力倍增。

在诸多的保险从业者看来，目前市场上出售的传统寿险产品，大多是在一度降息至负利率时代的过程中设计出来的。在现今的条件之下，投资回报率已经没有吸引力。除此之外，寿险预定利率与一年期存款利率及CPI倒挂现象早已存在多年。

项俊波提出了建立起市场化的风险定价机制：“它的上限已经低于同期的银行存款利率，严重抑制了保险需求，不符合市场发展需要，所以下一步将重点研究推进寿险费率政策的改革问题，主要是放开定价利率，管住准备金的评估率。”

倒逼寿险企业业务创新

日前，保险行业协会已下发相关征求意见稿给各大保险公司，并召集寿险高管约谈此事。

其中意见稿提及普通型人身保险产品预定利率可由保险公司自行确定，不再受2.5%预定利率红线限制。产品预定利率在3.5%（含）以下的，按照《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》有关规定报送中国保监会备案。

保监会内部人士亦透露，最终调整规定也有可能由保险行业协会发布。但招商证券(600999,股吧)首席分析师罗毅预测，此规定最终还是会由保监会发布。

银河证券首席策略分析师孙建波在接受采访时，对此调整表示“不宜一刀切，应该交给市场决定。”“寿险定价利率放开在近期推出已经是一个大概率事件。定价利率市场化是必经之路，长期利好行业发展，但短期定价利率放开可能会带来新投保人的集中退保。”国金证券(600109,股吧)的分析报告预测说。“这对产品创新，发展模式，对客户的营销，渠道都产生很大影响，也对保险公司提出更高的要求。对我们的定价能力、风险管理能力，以及市场应对都要求更贴近市场来做。”中国人寿保险（海外）副董事长兼总裁刘延安评价利率改革之后的变化如此表示。（时周）