道博股份8亿元收购藏玄机

北京商报讯（记者 刘泽先 彭梦飞）道博股份（600136）上周五发布了一系列重组公告，公司拟作价约8.2亿元收购双刃剑（苏州）体育文化传播有限公司（以下简称“苏州双刃剑”）100%股权。据评估报告，苏州双刃剑母公司净资产为5887万元，增值约13倍，但是从收购标的股权变化看，有两家关联机构在今年以货币资金突击入股，而其投入也立即出现浮盈。对此，股吧中有投资者质疑公司8.2亿元收购值不值。

从苏州双刃剑合并报表数据来看，截至今年5月，公司总资产为9741万元，而总资产中货币资金为8165万元，2014年公司账面上的货币资金却只有189万元，也就是说标的公司账面上的货币资金在2015年的前5个月突增了约7976万元。

公开资料显示，苏州双刃剑系由自然人蒋立章及彭章瑾于1月26日共同出资成立，主营体育营销，公司注册资本为人民币1000万元，其中蒋立章出资200万元，占20%；彭章瑾出资800万元，占80%。随后两家机构武汉天风睿盈和天风睿源突击入股，通过股权转让及增资分别获得苏州双刃剑7.56%和15%的股权。

评估报告书里对两家机构入股标的公司的细节并没有披露，而只是表示“经多次股权转让”，2015年突增的那些货币资金或来源于这两家突击入股的机构，而这两家机构突击入股的资金也随着此次收购得到了溢价的浮盈，两家机构目前的持股在溢价后市值已经达到了1.85亿元，这两家机构和公司大股东还有关联关系。当代集团是公司大股东新星汉宜的控股股东，其又持有天风证券18.19%股权，天风睿源、天风睿盈是天风证券全资子公司设立的基金管理子公司管理的基金。