上半年大排查结束 7券商资管产品违规被点名

原标题：七券商资管产品违规被点名

日前，随着上半年大排查的结束，监管部门在深圳透露，就在券商资管业务迅猛发展的同时，违规投资、风控不严等问题随即暴露，包括上海证券在内的七家券商被点名批评。

七家券商“榜上有名”

“在上海调研时并未点名，但到了深圳之后，监管部门还是列出了违规券商名单。”对此，业内人士私下透露。正是在深圳调研期间，监管部门根据上半年的大排查结果，点名批评了七家违规券商。综合多个途径的信息来源来看，这七家券商包括中信建投证券、上海证券、联讯证券、华福证券、第一创业证券、华泰证券和华龙证券。

券商资管业务所出的问题主要在四个方面：首先是集合计划超范围投资，这严重违反契约规定;其次是利用集合计划向公司其他投资部门输送资金，缺乏相应防火墙机制;再次是将自有资金利用定项资产管理计划向关联方提供融资;最后一个是为了冲击规模排名，风控流于形式，风险意识相对淡薄。

上海证券遭遇严厉处罚

针对上述违规券商，监管层在启动限期整改的同时，相关地方证监局也出具了处罚决定书，而从目前公开信息来看，上海证券此次遭遇的处罚“最严厉”。

资料显示，上海证券在进行10亿元委托贷款时险些被骗贷，由于上海证券未进行实际性调查，也未对贷款合同的用途进行有效鉴定，亦未通过委托贷款专户划款，险些造成巨大损失。为此，上海证券资管业务被暂停3个月，而这也是券商创新以来一张“最严厉”的罚单。

此外，华龙证券、中信建投、第一创业与华泰证券因集合计划超范围投资而遭批评。其中，华龙证券涉及到的集合计划有3只，后三家券商各涉及到1只集合计划产品。而联讯证券则是利用资管计划，以自有资金向股东方融资;华福证券则通过专项资管计划向公司其他投资部门输送资金。

券商资管规模“三级跳”

之所以出现上述问题，很大原因与券商资管规模的迅猛增加有关。从今年6月1日开始，《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》正式实施，规定证券公司开展公募基金业务，需要具备的硬性条件之一就是：要求资产管理总规模不低于200亿元或者集合资产管理业务规模不低于20亿元。

来自中国证券业协会的数据显示，截至2013年上半年，券商资管受托管理资金本金规模完成“三级跳”，由前年年末的2819亿元，去年年末的1.72万亿元再度攀升至3.42万亿元。对此，深圳众禄基金研究中心指出，跨越式发展的原因十分明了，自去年券商新政以来，券商资管依靠通道业务，抱银行“大腿”迅速扩张，致使证监会在今年上半年开展了针对资管业务的现场检查。未来券商资管业规模下降不过是个时间问题。

资产证券化备受推崇

就在上述违规披露之际，券商资管的创新路在何方?多位业内人士指出，资产证券化很有可能成为未来的发展方向和重点，除了券商创新大会均有提及外，目前也有类似产品在尝试运营，而从发行效果来看，还是相当不错的。

就在今年7月初，深交所发布公告，由东方证券资产管理有限公司与阿里小微信贷合作推出的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”正式获得证监会批准，将在3年内不定期发行10期产品，每期发行额度为2亿-5亿元。资料显示，这也是首单小额贷款资产证券化产品，而从前两期的发行效果来看，均在一天之内发行完毕，而第三期有望在9月份发行。

同样，来自中国证监会网站的信息显示，目前有9只资产证券化产品申报，除了两只出现补正外，其余7只产品都已被受理。