牛市早报丨军改启幕了，11月27日你必须知道7个消息

2015年11月27日 08:52
来源：澎湃作者：付慧婕

综合机构观点来看，资产证券化、军民融合、军队信息化成为布局的主线。习近平强调，要着眼于贯彻军民融合发展战略，推进跨军地重大改革任务，形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。

综合机构观点来看，资产证券化、军民融合、军队信息化成为布局的主线。澎湃新闻记者高剑平实习生彭致恺图

从11月12日算起来，大盘横向整理已经11个交易日了。

11月26日，沪指震荡下跌，盘中煤炭、有色表现抢眼，支撑沪指在3600点以上继续震荡；而创业板则在前一日创出新高后一路震荡走低。当天，上证指数报收于3635.55点，跌幅0.34%；创业板指报收于2833.20点，跌幅2.22%。

盘面上题材热点出现分化。石墨烯、跨境电商和长江经济带指数涨幅居前，分别上涨3.10%、1.65%和1.16%。与之相比，机器人、工业4.0和虚拟现实指数跌幅居前，分别下跌2.25%、2.23%和2.21%。

在经历短暂缩量后，沪深两市的交易量连续两日破万亿，且有所放量，分别成交4262亿元、6801亿元，合计超过11000亿元。

盘后，多家媒体报道。证监会近日向券商下发通知，要求券商不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易。证监会此次共下达了五项禁令，主要针对的是股权融资类权益互换业务，昨日起只能卖出，不能买入，涉及规模大约在千亿元。收益互换采取保证金或预付金交易，因此其交易具有较强的杠杆性，收益互换的杠杆普遍都能放到2至3倍，部分收益互换的杠杆率更是高达5倍。监管层继续清理杠杆，不过市场人士认为，由于这部分资金规模较股市异常波动前的场外配资小得多，也仅为目前场内融资业务的零头，因此，此次清理对市场冲击将非常有限。

另外，26日晚，中信证券和国信证券先后公告称，因涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定，证监会决定对公司立案调查。不过，目前具体原因和处罚还不得而知，可见的是两家券商股灾以来风波不断。

回到市场面，又到了年终券商的明年策略会季节。申万宏源认为明年沪指至少摸高4000点，国泰君安则说是4500点，招商证券给出的说法是，主体区间在3000-4000点之间的宽幅震荡，不排除出现类似2015年二季度的阶段性火爆状况（4700点附近）。

“资产荒是中国经济转型阶段必然的代价，是一个长期存在的问题，会潜移默化地改变市场运行的规律，使市场出现前所未有的一种交易型的牛市格局。我们甚至可以把这种新型牛市称为螺旋形的转型牛。”招商证券说。

那么近期呢？机构的共识是短期市场仍难改震荡、个股分化格局，而横盘整理后的上行是大概率事件。而至于整理到何时，没人知道。

华融证券称，从资金监测来看，总体上增量资金正逐步进场，市场人气不减，但增量规模较为有限，难以推动市场风格的转变，短期仍是存量资金博弈主导的结构性行情，国家队稳定大盘指数的预期下成长股有望持续走强。

在具体操作上，把握结构性机会，热点频繁切换下切忌盲目追高，同时要适当降低收益率预期，快进快出，提高波段操作频率。

在消息层面，军工目前无疑是被催生的最大热点，俄土争端还没有散去，中国的军队改革又至：中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军委深化国防和军队改革领导小组组长习近平出席会议并发表重要讲话；在国防部11月26日召开例行记者会上，国防部新闻发言人表示，将很快发布关于国防和军队改革的消息。

从板块的情况来看，近几个月市场热点不断推陈出新，前期反复爆炒的国防军工已退居二线，前期积累的板块涨幅被远远反超。

综合机构观点来看，资产证券化、军民融合、军队信息化成为布局的主线。

根据国泰君安的计算，目前国有军工企业的总资产达到8万亿左右，净资产大约在3万亿左右。军品总资产约在3万亿左右，净资产1.5万亿左右。

安信证券认为，全球百大军工企业中接近80 家都是上市公司，而中国十大军工集团的证券化率多数仅为30%左右，相较国企60%的证券化目标还有较大空间。可关注股票有，国睿科技（600562）、航天发展（000547）、航天长峰（600855）、航天晨光（600501）、航天科技（000901）、航天动力（600343）、中国卫星（600118）、中直股份（600038）、中航电子（600372）、光电股份（600184）、四创电子（600990）等。

习近平强调，要着眼于贯彻军民融合发展战略，推进跨军地重大改革任务，形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。

军民融合概念有：海格通信（002465）、华力创通（300045）、合众思壮（002383）、　银河电子（002519）、振芯科技（300101）、金信诺（300252）等。

同时，习近平也提出，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。军工信息化概念股：拓尔思（300229）、蓝盾股份（300297）、任子行（300311）等。

另外，联合作战体系也值得关注，如成发科技（600391）、中海达（300177）、天和防务（300397）、日发精机（002520）等。

11月26日，有色金属板块异军突起，多只个股一度涨停。由于市场疲软，国内多个有色金属行业传出限产保价或收储消息。日前举行的锌产业运行形势分析座谈会上，10家行业骨干企业代表达成共识，计划减少2016年精锌产量50万吨。而路透社也报道,中国有色金属工业协会日前向发改委提议，要求政府买入铝、镍以及钴、铟等稀有金属，以消化过剩产量。稀有金属收储预期再起，钨价格反弹迹象显现，金属钨概念股：章源钨业（002378）、厦门钨业（600549）。

“十三五”期间铁路投资有望继续保持增长势头。据了解，铁路“十三五”规划已经编制完成，“十三五”期间全国新建铁路不低于2.3万公里，总投资不低于2.8万亿元。中西部铁路、城际铁路是未来规划建设的重点。“十二五”期间铁路投资累计将达到3.47万亿元，远高于“十二五”规划的2.8万亿元，甚至超出了2013年调整的数据3.3万亿元。

另外，11月30日就要开始打新了，今天是最后一个交易日：10只新股将于下周开始申购，国金证券认为，此次累计募集资金预计为39.4亿元。

市场会否加剧震荡？国金证券对此比较乐观：由于本次新股发行时间贯穿了下周5个交易日，且募集资金均不大，预计对市场资金面影响相对有限，其中，12月2日（下周三）将是本次冻结资金最多的一天，预计冻结资金约1.057万亿，总体上，本轮新股合计冻结资金合计1.1万亿元，冻结体量相对上半年并不算大！

另外，12月2日也会解冻第一批资金，单日约在510亿，解冻资金最大12月4日，单日解冻资金约5646 亿元。

国际市场上，11月26日，美国股市因感恩节假期而全天休市，27日美股仍将交易，但会提前三小时收盘。欧股26日正常交易，除俄罗斯及土耳其股市外，绝大多数欧股上涨。

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