中信联手百度 银行拆招互联网金融

不同于阿里、腾讯的网商银行和微众银行，BAT三巨头中的百度决定与传统银行中信银行深度“绑定”，以合资设立直销银行的方式，正式入局银行业。

11月18日，中信银行与百度公司宣布斥资20亿元共同设立直销银行——百信银行。据中信银行公告，“百信银行”注册金暂定20亿元人民币，由中信银行、福建百度博瑞网络科技有限公司共同出资；拟由中信银行绝对控股，具体出资比例待定。昨日有媒体报道称，中信银行拟出资51%，百度出资49%。

中信银行行长李庆萍告诉记者，百信银行成立后，将马上向有关部门申请直销银行的牌照。同时，百信银行作为子公司，将按照市场化原则运作，母公司不会干预日常经营。

直销银行实际上是跨界于金融与互联网之间的一种业态，本质上是由传统银行创办的一家做金融业务的互联网企业。有不少学者表示，直销银行似乎已成为传统商业银行应对互联网金融冲击、争夺客户资源的战略性选择。

李彦宏：与中信合作不是“闪婚”

“昨晚中信银行发布了公告，很多人听到后还是觉得有一点突然，但是我要告诉大家，我们这样一个合作不是‘闪婚’，更不是‘一夜情’。”11月18日，百度董事长李彦宏对在场媒体说，早在2013年的时候，百度贴吧就已经开始和中信银行信用卡部门展开合作。

而两家公司合作设立直销银行的想法，最早是由李庆萍提出的。

她告诉记者，在今年6月与百度签约信用卡与贴吧业务合作时，自己提出了这样一个动议，并且得到了李彦宏的认可；到了8月5日，双方项目组正式开始执行，经过3个半月的时间，百信银行出炉。

百度总裁张亚勤则在接受采访时表示，之所以叫百信银行，一方面是因为这融合了两家公司的缩写，另一方面则是因为“百信”音近“百姓”，而百信银行定位之一就是“为百姓理财”，以及“为大众融资，发展普惠金融，服务实体经济”。

对于把“连接人和服务”作为战略重点的百度而言，每天在百度上有金融相关检索词3.3亿，银行、证券、基金产品的搜索占比高达77%，这充分说明了用户的金融服务需求非常庞大，但同时百度也注意到客户的需求日益多样化，而且要求定制和个性化。

在谈到如何进一步开展合作时，李彦宏表示，将利用中信庞大的线下银行网点，和强大的金融风控和客户经营能力，与百度海量的用户资源、互联网技术、运营经验相结合，对用户的金融需求进行“画像”，提供创新型金融解决方案。

盛德资本高级分析师李智刚评价，传统银行有很多难以替代的优势，比如客户基础资源优势、资金供给效率优势，还有风险合规的优势，而且有着大量的银行监管经验，给公众认可的信赖感，这都是虚拟的互联网企业不具备的。而百度能提供海量的数据，快速的对接渠道，信息处理能力强，极大提升了时间效率，“百度能拉近客户的时间距离，中信能拉近客户的现实距离。”

不一样的直销银行

在BAT三巨头中，此前阿里巴巴旗下蚂蚁金服已成立网商银行，并在今年6月以“传统银行的补充”这一角色正式在杭州开业。它的特色在于没有物理网点和信贷员、不做现金业务、不做500万以上的贷款、IT系统全部架构在阿里云上、用大数据进行风控等，目标客户为小微企业、个人消费者和农村用户，计划未来5年能服务1000万家小微企业和个人创业者。

网商银行行长俞胜法此前在接受记者采访时称，会跟随阿里巴巴的农村电商计划，与农村信用社、农资产品供应商等第三方机构合作，让金融服务下乡。

而微众银行定位“个存小贷”。在今年9月的最新一次调整中，微众银行确定了三大前台业务线：财富管理、平台金融和消费金融。但从整体的推进速度来看，微众银行不温不火，短短两个月内，前任行长曹彤和分管同业的郑新林双双离职。

不同于阿里和腾讯的民营银行，百度的做法是从直销银行切入。直销银行总结起来有以下特点：不需要营业网点和实体柜台，不发放实体银行卡，有竞争力的存贷款价格、较低的手续费率，可以通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，销售存款、货币基金、理财、转账、消费贷等基本产品。

当有媒体追问张亚勤，直销银行是不是为未来申请民营银行做过渡时，张亚勤并未回应。

事实上，直销银行并不是新鲜事。公开资料显示，直销银行诞生于上世纪末的欧美发达经济体，而在百信银行之前，根据中国电子银行网的资料，国内直销银行已经达到30家。有市场人士认为，互联网金融的“宝宝”类产品抢夺了传统银行的份额，而股份制银行和城商行现在正准备通过直销银行去争取国有大行的份额。

那么，百度与中信合作设立的百信银行有什么不同？

此前，直销银行业务都是在传统银行框架内的，独立法人的直销银行尚未出现。百信银行以独立法人身份成立，无疑引领了国内银行业态的新风尚。

“我们这家直销银行成立的是一个子公司，完全要市场化，包括将来的高管都会以市场化的形式来进行招聘和雇佣。”李庆萍介绍说，“未来中信银行电子银行部的产品也会到直销银行平台上去销售，但是销售里面大家有利益分成，这样直销银行会有收入，电子银行部也会有收入。”李庆萍还告诉记者，百信银行最大的特点就是中信联手百度一起做，可以利用百度的云存储、大数据及海量用户，中信银行的优势是风控体系，能够降低融资的风险。她同时强调，百信银行是一家完完全全意义上的银行，在产品创新上要把银行柜台能做的都搬到手机上，而不是像某些平台把直销银行当作金融产品和卡等业务销售的渠道。

在记者采访中，李庆萍多次提到百度“丰富的场景”。不同于传统直销银行，百信银行将与百度的O2O业务如外卖、出行、旅游等场景进行融合。

举个例子，当用户通过百度所投资的齐家网进行装修，却需要一笔资金，这时百信银行就能跟上给用户提供贷款。

银行业拆招互联网金融

对于百信银行的出现，金融业界也给予了较高的关注。

“百信银行是一个基于传统金融机构核心能力的互联网金融项目，它从设立之初就是健康、安全的。尊重金融本质，将成为百信健康、快速壮大发展的保障。”安信证券研究中心副总经理、金融行业首席分析师赵湘怀表示，“互联网金融自去年以来一直是资本市场的风口，但今年由于市场波动等原因，大家虽然仍然认定互联网金融是重大创新方向，但热衷程度降低了很多、反思了很多。金融行业和其他行业的一个最大区别，在于它是一个专业性非常高的行业，传统金融在信用级别、风险控制、对监管意图的深刻理解等方面的核心能力，形成了金融行业的壁垒。”

“金融行业是一个极为特殊的行业，它的核心是风险经营业务，其业务的成熟度、产品的标准化、受监管的程度都不是其他行业所能比拟的，但是在国民收入已经达到相当水平，人们的理财、保险等金融需求越来越丰富的今天，金融行业的特殊性直接导致了全行业的困局：标准化产品和服务无法满足客户随时随地的个性化需求。”温莎资本合伙人简毅认为。

因此一些分析人士认为，直销银行的出现不失为传统银行业应对互联网金融的对策，同时也肩负了补充互联网金融的任务。

简毅说：“互联网金融，是突破困局的唯一出路，但从前一段时间频繁出现的P2P跑路潮等‘互联网金融风险事件’来看，简单的互联网思维，并不适用金融业务，因为金融的本质是风险管理，而不仅仅是用户体验。今天百度和中信银行结合，百信银行出现，拿出一个解决问题的范本：尊重金融本质、结合互联网核心优势，互联网企业和传统金融机构互为补充，合力共赢。”

对于直销银行未来的发展前景，中国光大银行战略管理部高管邱明称，要想经营好直销银行，需要处理好与母体银行的关系。具体来说，一是直销银行最好作为独立法人或准独立法人进行独立发展，与母体银行形成竞合关系；二是要建设独立的子品牌，开展符合互联网思维的营销活动；三是要建立遵循专属、优势、标准化、简单、创新原则的产品体系，与母体银行产品形成差异化；四是在后台系统建设、维护方面可与母体银行进行资源共享，从而减少不必要的重复投入。