招行零售业务“扬长而去” 利润占比率先达“半壁江山”

零售业务利润贡献度占“半壁江山”成为国内商业银行向零售业务转型的长远目标，以零售见长的招商银行率先“触壁”。半年报数据显示，招行零售金融业务税前利润达197.22亿元，同比增长30.32%，零售利润占比达49.03%（“公司”口径，下同），同比提升8.82 个百分点。

后利率市场化的时代，银行获客成本逐步提高，渠道投入力度开始加大，但用户逐步习惯、接受了PC、移动端的互联网理财与投融资服务习惯，零售银行体系面临客户“新常态”下全面重塑的挑战。

上市银行2015年中报已经陆续公布，招行作为国内最早转型做大零售银行的股份制银行，在零售银行业务上布局较早，基础较为扎实，产品与用户匹配度较大，其中报业绩中体现的转型路径和零售关键能力打造值得多加关注。

“零售之王”接轨国际水平

近两年，很多银行资金面临被各种权益类投资渠道、在线宝宝类理财产品以及其他P2P平台分流的“窘境”，揽储与获客的压力越来越大。而且，随着央行近期再次降息降准，银行为代表的无风险收益率必然会进一步下滑，加剧银行的业务运营压力，进一步缩小利差空间。然而在传统银行业面临互联网金融与其他多元化投融资服务手段的冲击下，招行在最容易被侵蚀的零售业务上依旧保持了很好的增长趋势，特别是零售板块的营收和利润都保持了较高比例的增长。

根据招行的半年报，零售金融业务利润保持较快增长，价值贡献持续提升。除利润贡献度占“半壁江山”外，零售营业收入也保持较快增长，达450.21 亿元，同比增长40.39%，占该行营业收入的45.37%，其中，零售净利息收入达289.19 亿元，同比增长21.29%，占零售营业收入的64.23%。管理零售客户总资产（AUM）余额达43,220 亿元，较年初增长24.56%。零售客户期末存款较年初增长3.47%，余额为10,494 亿元；零售贷款总额10,565.13 亿元，比上年末增长10.60%。

田惠宇上任招行行长后，加大了对零售业务的重视，行内资源向零售倾斜。在其“一体两翼”的定位中，零售业务依旧是主体。田惠宇对招行零售业务提出的新目标是：与同业相比要“扬长而去”。

值得注意的是，中国银行业零售业务收入占比平均水平约为20%，而在美、欧、日韩等利率市场化成熟的市场中，商业银行零售业务收入占比已达40%以上。招行45.37%的零售营业收入占比和49.03%的零售业务利润占比，已让该行业务结构调整迈入国际成熟市场经营水平，与国内同业相比已实现“扬长而去”。