鲁政委：为应对存款外逃应尽快废除贷存比

原标题：鲁政委：为应对存款外逃应尽快废除贷存比

9月13日，中国银行家(陆家嘴)高峰论坛在上海举行，论坛上，兴业银行首席经济学家鲁政委表示，为应对存款外逃，监管层应尽快废除贷存比。

鲁政委指出，现在经济的情况需要监管者和银行共同努力。第一、提高资产方面的流动性，主要规避银行负债流动性不断增加来应对未来资产流动性会出现的风险。“过去几年我们刺激投资，中短期贷款的占比不断提高，我们实际上负债方流动性提高，资产方是石头，不能动，大家把钱取走立刻完蛋了，从这个角度我们要归结资产证券化，提高资产方的流动性。”

鲁政委表示，第二、提高负债方的稳定性，要推进NCD的发展，发展直接面向企业和柜台的CD.

“第三，打破刚性兑付，现在一个非常关键的问题，理财市场上有着强烈的刚性兑付的预期，在这种情况下很多主体不太在乎流动性，存款就是好的流动性可以随时取出来，如果不在乎流动性，一个刚性兑付理财和存款一样赚钱，而存款比理财收益低得多，当然存在理财，所以看到各种理财方式的宣传都是和同期存款比，我的收益是存款的十几倍，几十倍，由此带来的问题便宜的存款安全性的特征没有彰显，所以我觉得这个时候需要打破刚性兑付，使得大家真正明白银行存款的便宜，给你提供最安全的保障。”鲁政委说。

鲁政委认为，第四、取消贷存比，因为这个造成了存款定价的非理性，不吸收存款经营贷存比的要求就不能比方贷款，就不能开银行了，在利率市场化其他起到不断竞争银行资金来源的时候，为了满足贷存比的要求银行不得不在可能的条件下开放存款的定价，现在利率上浮10倍银行也会把这个抬高10倍，不抬没有办法搞了，所以在贷存比存在的情况下存款利率不具备市场的基础。

鲁政委强调，贷存比的影响之大被很多人所忽略，09年下半年当年4万亿促进银行贷款，很多银行贷存比不够，那时候银监会临时放松了贷存比的感觉，现在全行业的贷存比得跟那个时候相比有过之而不计，现在有一半以上的银行贷存比超过70%，这样一不小心就破了。“以前我不敢站在这里讲，因为以前我们行是高的，现在我们恰恰是倒数第二，所以我敢站在这里讲话。贷存比有悖于降低现在银行成本政策的取向，很简单，站在其他方面来说，如果品牌流动性不考虑，站在银行的角度，放一年期的贷款和买一年期的债是没有差别的，避开流动性不谈，如果把一年期CP价格和一年期贷款价差作为贷存比作为成本计量，因为贷存比存在银行发放贷款成本比原来高128BP，这只是一个形象的刻划，表明任何政策约束都是有成本的，现在银行贷款高的成本在很大程度上跟以前不适当的政策约束有着莫大的关系。”

“在各方充分讨论的利率市场化话题中，存款外逃是显而易见，却又因此而被忽略的问题。在我国当前背景下，关于刚性兑付的预期的存在，使得廉价的存款与各种理财对比，显得愈发没有吸引力，由此导致存款外逃而贷存更盛于海外先行者当年。最近两个月的融资数据的低迷，已经在相当大的程度上反映了影响，为了应对存款的外逃，我个人建议一个就是尽快废除贷存比，打破刚性兑付，继续推进大额存单和其他债券类融资工具的发展。”鲁政委说。