探讨：“三百六十行 行行开银行”现象

原标题：小贷公司限制多 “苏宁们”热衷办银行

最近微博流行一个段子叫“阿猫阿狗都来开银行”。苏宁要开银行、美的要开银行、雨润要开银行、红豆要开银行、新希望要开银行、阿里巴巴要开银行……无论是卖猪肉的、卖空调的、还是卖农药的抑或卖西装的，统统都要开银行。在昨天甘肃卫视播出的《新财富夜谈》节目中，财经评论员叶檀、海通证券零售行业核心分析师汪立亭、上海交通大学中国金融研究院副院长费方域、北京市君茂律师事务所执行主任董秀生，一起共同探讨“三百六十行，行行开银行”的现象。

零售业和金融

有天然关系

截至目前，A股市场已有逾20只涉足民营银行的概念股，其中，苏宁更是动作连连。今年3月份，苏宁才更名为苏宁云商，旨在去电器化。时隔5个月后，8月23日，苏宁宣布向相关部门申请设立民营银行，并展开基金业务的申报备案工作。8月30日，苏宁公告设立“苏宁保险销售有限公司”。自8月23日公告以来，苏宁云商的股价从7.64元大幅攀升，10月10日最高股价为14.33，仅用一个多月，涨幅将近翻番。截至目前，国民银行、苏宁银行等9家民营银行名称已获国家工商总局核准，但银监会目前却尚未发放一张民营银行牌照。

叶檀：大家都要进金融行业，是银行门槛降低了，还是零售企业进金融行业特别容易？它们的优势是什么？

汪立亭：零售企业办银行有几个优势。一个就是有大量的网点，像苏宁有1600多家门店布局全国。第二，有大量的消费者，供应商，做渠道连接上下游两端，有大数据的优势。第三，现金流比较丰沛，像苏宁在账面上有几百亿的现金。所以我们说零售业天然地和金融有一定的关系。

据海通研究所统计，目前A股涉及金改概念的主要零批公司有友阿股份、通程控股、小商品城、海宁皮城、大东方等。这些上市公司通过参股地方性银行、村镇银行、控股、参股小贷公司、担保公司、典当公司等形式进军金融圈，合计金融业务收益对主营业务收入的贡献度普遍为个位数，最高也不到18%。然后市场资金对具有金改概念的零批公司追捧有加，9月以来一个多月内股价最高涨幅都超过了20%

叶檀：我有一个疑问挥之不去，如果说我有客户，资源在我这儿，我就办银行，那只要大企业都能办银行。从阿里到苏宁到京东，供应链融资全都我自己来做，不要银行做了，那这个社会成什么了？

费方域：它不可能把银行的功能都替代掉，它只是做个延伸，让更多的人，不管穷人富人都能享受到金融服务，这就是我们现在讲的“包容金融”。第二，它即使搞了银行，也不是说银行业务全部都做。比如说像沃尔玛，在美国就很典型。

沃尔玛在挺进银行业的道路上做了不少的努力和尝试。2009年8月沃尔玛的货币中心开始提供账单支付服务；2010年通过参股及合作，介入小额商业贷款，并增加门店内的银行分支机构。2012年，沃尔玛与信用卡公司美国运通联合发行预付借记卡，让收入较低及缺乏银行账户服务的消费者，能支付日常开支及享用类似信用卡的服务。但是沃尔玛在美国本土进军银行业仍然屡屡受阻，而在墨西哥和加拿大却获得了银行业执照。2012年底，沃尔玛在墨西哥和加拿大的零售网点数分别达到2353家和379家，获得消费者对其充当社区银行角色的认可。至今，沃尔玛的种种探索仍较谨慎，所开展的金融服务均以为顾客提供一站式服务为中心，且围绕服务于零售主业。

制造业企业

也热衷开银行

叶檀：刚才说到商业批发零售跟金融直接有关，那么制造业想进银行业就相当于癞蛤蟆想吃天鹅肉？

董秀生：处在一个产业链或供应链核心位置的制造业也是非常适合做金融服务的。从全球来看，最成功的案例就是GE Capital。GE是一个典型的制造业企业，它为了促进销售，为下游客户提供融资租赁及贷款服务，形成一个国际性的金融服务公司，对整个产业是有控制力的。实体产业办金融从国际上来讲，有两种惯例。一种就是直接办银行或者金融公司，与它的实体产业没有关联。这种由于它的竞争力不符合社会分工的要求，往往就竞争不过传统的银行。第二种，我们称为“产融结合”，就是实体产业和它的金融是相互配合的。金融是寄生在实体上，这个时候能促进实体产业的发展。世界500强当中80%以上的企业有产融结合这种方式。在国外，实体产业来做金融可选择的余地很多，它可以采用贷款公司、保理公司以及银行这种模式。

叶檀：现在的实体企业能不能就通过小贷公司、担保公司、融资租赁这种方式来把现在的融资的难题给解决掉？他们现在为什么一定要办银行呢？

董秀生：其它类型的金融服务公司受的限制比较多。比如说小额贷款公司，除了阿里小贷以外，其它只能限定一个特定区域。第二，没有吸收存款的能力。还有目前的《融资性担保公司管理暂行办法》导致担保公司的杠杆很低，资金使用效率有时候还不如银行的。所以大家还是希望申请开银行。

汪立亭：银行可以去吸储，可以去放大这个杠杆。按8.5%的资本充足率的话，大概可以放大10倍。所以企业当然是需要银行牌照，不然的话不会这么积极去申请。

如此多公司主动或被动与“民营银行”沾上了边，作为银行牌照的最终发放者——中国银监会也深感问题的棘手。7月31日银监会主席尚福林提出，自担风险民营金融机构的要义在于发起人承诺风险兜底，避免经营失败损害存款人、债权人和纳税人利益。日前，有消息称，第一批民营银行10个名额已经下发至各省，其中广东、江苏、浙江分别获得两个名额，但由于管理层担心民营银行对欠发达地区的“虹吸效应”，因此试点期间只能在省内经营。不过，民营银行到底花落哪些民营企业，目前也只是传闻和猜测。

叶檀：探讨到现在这个结论相对来说比较明晰一点。一些批发零售业的，一些拥有大数据的电子商务的平台，做银行的优势会更明显一点。产业资本进入金融行业，除了资本金这些要求之外，考察信用、经验和既往业绩也很重要。

（文字整理：陈靓）