方岩：里“硬”外合全面提升监管执法效能

原标题：保护中小投资者系列评论

里“硬”外合全面提升监管执法效能

两个多月前，证监会主席肖钢为《求是》杂志撰文时透露：近年来证监会每年立案调查110件左右，能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件;每年平均移送涉刑案件30多件，最终不了了之的超过一半。

这两组数据让业界感到吃惊!一向被外界视为“强势”的证监会，居然遇到执法囧事，个中原因何在?肖钢对此的解释是：“既有立法修法不及时、不具体的问题，也有执法体制不适应，地方保护主义依然存在的问题;既有人情世故的原因，也有不敢碰硬、不坚持原则的原因。”

冰冻三尺非一日之寒。这些问题并非资本市场独有，而是市场经济发展到今天、中国司法实践的一个缩影。值得警醒的是，肖钢提到的上述原因已经在一定程度上形成了证券监管执法的薄弱地带，成为影响资本市场健康发展的负能量。怎样才能打破薄弱环节，激浊扬清，重振市场信心?透析近半年监管层所思所为，我们似乎可以用四个字来概括：里“硬”外合。

在8月中旬召开的全国证券期货稽查执法工作会议上，肖钢向业界宣言：“无论是什么机构、什么人，违法必惩，违规必究。要有啃硬骨头的精神，坚决查处大要案，切实维护市场公正。” 十天之后，证监会公布了对光大证券乌龙指案件的调查和处理结果，开出“史上最严罚单”——没收光大证券违法所得8721万元，并处以5倍罚款，罚没总额达到5.23亿!

其实，这并非肖钢执掌证监会后首次秀出“钢腕”。在此之前，证监会已先后对陷入造假漩涡的万福生科、天能科技亮出“重剑”，给予顶格处罚，其中万福生科董事长还被移送公安机关，其保荐机构平安证券则受到“没一罚二”、暂停保荐资格的重罚。

监管层对上述几起案件祭出重典，排除了执法干扰，展现了监管威力，同时也在资本市场竖起新的处罚标杆，大幅提高违法违规成本，对违法行为产生强有力的震慑。

打铁还需自身硬。监管层正致力于锻造一支强有力的稽查执法队伍，决定在一线新增600名执法人员，人员规模在原有基础上翻一番。相信随着扩编人员到位之后，监管部门可以布下更加严密的监控网络，全面提升执法反应能力与稽查效能，从而实现“苍蝇老虎一起打”。

监管层在力求做到“里‘硬’”的同时，也积极寻求“外合”。

金融风险具有很强渗透性，极易引发交叉传染。近年来包括信托、理财、互联网金融在内的新金融的发展，更加模糊了各金融子行业间的界限，对当前分业经营、分业监管的体制造成冲击，客观上加大了证券执法的难度。因此，迫切需要构建“大监管、大执法”格局，以弥补单兵突进的不足。

为此，要针对资本市场重大监管事项，建立国家有关部门、地方政府共同参加的“联手行动”机制，整合监管资源，高效处置风险隐患。同时要扩大与境外监管机构的合作，避免金融风险外溢。

值得欣慰的是，由央行牵头建立的金融监管协调部际联席会议制度，前不久获得国务院批复同意。联席会议制度成员单位包括银监会、证监会、保监会、外汇局，囊括了“大金融”各市场监管主体。新制度的建立，不仅有利于加强金融监管协调，保障金融业稳健运行，同时也实现了金融信息共享，为统筹监管资源、快速调查取证提供了极大便利。

监管执法要走出“运动式监管”窠臼，实现监管常态化，也须坚持“群众路线”，要紧紧依靠“外脑”——广大投资者，多渠道获取及时有效的线索。要尽快建立资本市场违法违规举报激励机制，提高案件发现能力。目前证监会已开通官方微博，粉丝数与日俱增，这既是证监会及时发布权威信息的平台，也应该成为投资者存疑发问、提供举报线索的管道。

里“硬”外合，新棋局已经有了大模样——“摆下八卦阵，专捉飞来将”。让违法违规者受到应有惩罚，让正义以看得见的方式实现，这是监管部门的应尽职责，也是社会法制尊严的召唤，唯其如此，才是对投资者利益的最大保护!