“后存款保险时代”如何配置理财

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原标题：“后存款保险时代”如何配置理财？

2014年11月30日，央行、国务院法制办发布《存款保险条例（征求意见稿）》。意见稿中，存款保险最高偿付金额为50万、被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款、非存款类的资金不包含在内（银行理财、信托、资管等）等尤为引起市民的重视。有市民私信小编，询问是否如此一来，银行理财就不安全了呢？为此，小编请教了专业理财人士为朋友们解读“后存款保险时代”应该如何配置理财。

理财思路应改变

小编发现，征求意见稿中有几点格外需要引起注意，如：存款保险最高偿付金额为50万元；被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款，非存款类的资金不包含在内（银行理财、信托、资管等）；小额贷款领域、互联网金融领域、各类理财公司领域根据国家规定这类金融机构是不准吸纳存款的。

对普通市民来说，这些改变意味着什么呢？采访中，亘源资本管理（青岛）有限公司副总经理姜波方表示：“简单来看，存款保险制度和利率市场化的推进意在促使金融脱媒提高直接融资比例，解决企业融资难题，但是对于存款客户而言是被迫的存款去银行化。基于现状，高端客户有两种可行的配置方案—分别是被动应对或主动应对。”姜波方解释，被动应对就是多家银行开户，大部分存款存在5大行，分散储蓄；主动应对则是整体规划理财配置。“针对第一种情况无需特别规划，机械操作即可。而针对第二种情况需要独立、专业的第三方机构进行财富管理。”理财师提醒，第三方理财应该谨慎选择，不要盲目追求高收益。

谨慎选择财富管理机构

小编了解到，目前针对国内高端客户的理财服务机构鱼龙混杂。如何选择理财机构呢？“首先是银行的私人银行，私人银行能够制定收益率较高的理财产品，但部分理财产品为信托类及表内转表外产品；其次是财富管理公司，以诺亚财富、恒天财富、中天嘉华为代表的一类财富管理公司，其主要盈利模式以产品销售费用为主，并未能起到国外传统意义上的财富管理角色；第三类是众多P2P公司，目前属于监管盲区，游走于灰色地带，跑路事件2014年时有发生；第四类以投资公司为主，涉及民间借贷等灰色业务。”姜波方介绍，目前国内尚未有面向客户收费的财富管理公司，因此在选择机构的时候，建议多家机构对比或寻找合适的财富管理机构。

选择产品合理配置家庭资产

选对了财富管理机构之后，就要选择合适的理财产品。“投资者应该根据自己的投资偏好和风险承受能力，选择各自适合的理财产品。”姜波方表示。

姜波方告诉小编，有金边债券之称的国债是首选投资标的，因为它以国家信用为背景，安全级别最高，在后存款保险时代，应该重新回到人们的视野中来，不过缺点就是收益率低。在此基础上，若想获得稍微高一点的投资收益，投资者则可以关注固定收益类产品，比如信托、资管计划、结构化产品等。

更高风险偏好的投资者，则可以参与直接融资市场。“参与国家大力提倡的直接融资市场，如全国中小企业股份代办转让系统、区域股权交易中心、PE等，此类投资优点是收益高，而与此同时存在时间周期长、项目筛选需要专业机构操作的缺点。”姜波方表示。

此外，市民投资的时候要更多的参与保险业务，因为保险的优点是提供各类保障，并能完成家族财富传承，还能合理合法避税，等等。当然也存在分红型保险收益率低、无增值吸引力的缺点。但是市民投资的时候应该更加关注其保障功能。“如果风险承受能力强、家庭流动资金充裕，还可以尝试海外投资品种。”姜波方提醒，海外投资产品种类繁多，需谨慎筛选。

最后，基于上述理财产品分析，姜波方建议市民在后存款保险时代可以尝试将家庭资产配置如下：20%的银行存款；20%的长期国债；10%用来投资固定收益类产品；10%参与直接融资，投资于优质机构项目；30%投资于保险业务，建立家庭保障及完善财富传承；10%可以涉及海外资产业务，比如高端保险、移民项目等。