投资偏好：大众富裕阶层依赖固收产品

原标题：投资偏好：大众富裕阶层依赖固收产品

４月１６日，《福布斯》中文版联合宜信财富在京发布最新调研成果《２０１４中国大众富裕阶层财富白皮书》。白皮书显示，中国大众富裕阶层主要集中于金融、贸易和制造业等三个行业，最受这一阶层青睐的前三大投资品种分别是银行理财产品（基本上为固定收益类产品）、房地产及股票，与去年的调查结果一致。

参考国际通行标准，《福布斯》中文版定义的中国大众富裕阶层是指个人可投资资产在６０万元人民币至６００万元人民币（即约１０万美元至１００万美元）之间的中国中产阶级群体。其中，个人可投资资产包括个人持有的流动性资产，如现金、存款、股票、基金、债券、保险（放心保）及其他金融性理财产品，以及个人持有的投资性房产等。

私人可投资资产稳定增长

白皮书称，２０１３年中国私人可投资资产总额约９４．１万亿元人民币，年增长１３．３％，主要由存款及现金的增长、投资性房地产总值增长所带动。同时，中国大众富裕阶层规模保持着稳定的增长，２０１３年末达到１１９７万人，预计到２０１４年底人数将达到１４０１万人。

同时，大众富裕阶层掌握的私人可投资资产也在快速增长，２０１３年，大约支配中国私人可投资资产总额的１６．６％。另外，大众富裕阶层的人均可投资资产略有下滑，２０１３年底的均值为１３０．８万元人民币。

随机调查结果显示，３０岁至５０岁之间的人群占到六成，是大众富裕阶层的中坚力量。

固定收益类产品受青睐

整体来看，大众富裕阶层中有８６．４％进行了个人资产投资。不过，２０１３年资本市场的大环境降低了投资者们的热情。

白皮书显示，银行理财产品（基本上为固定收益类产品）、房地产及股票依然是受访大众富裕阶层最青睐的前三大投资品种，这与去年的调查结果一致，但比例发生了变化。去年大众富裕阶层首选的银行理财产品比例为６２．５％，而在今年的调查中，蹿升至８０．７％，显示出大众富裕阶层对固定收益类产品的钟爱；次选房地产的比例则基本维持不变；第三选择的股票从去年的４７．６％下降至今年的３７．６％。

保守的“中低档风险，中低等收益”依然是中国大众富裕阶层的普遍选择，占到了整体的９０．４％。固定收益类产品符合“中低档风险，中低等收益”的特征，这与大众富裕阶层最青睐的品种为银行理财产品这一趋势高度吻合。白皮书称，大多数受访大众富裕阶层更偏好投资期限短的产品：２年以下的投资产品占比达９３．９％；２年以上的投资产品投资期限越长支持率就越低；１０年以上的投资产品仅占了不到０．５％。

分析认为，这样的数据不仅解释了理财产品、基金、债券等投资产品的高持有率，同样也体现了大众富裕阶层的投资理念依然是求稳。

不过，这一阶层对互联网金融产品的认可度有待提升。２０１３年６月，以余额宝为开端，互联网金融迅猛崛起，随后百度百发、微信理财通等产品纷纷涌现。对于来势汹汹的互联网金融产品，数据显示，受访大众富裕阶层中有４１．７％的人群参与了互联网金融投资，这一数值比调查之前所预期的要低一些。显然，各大银行及时推出的“挽留”产品在大众富裕阶层中比较认可。在购买的人群中，最早推出的余额宝显然拥有绝对优势，２９．９％的受访大众富裕阶层表示购买了余额宝，而表示购买了百度百发的受访者仅占２．０％。

对未来市场预期各有态度

或许由于过去一年经济运行环境发生了较大程度的变化，相比去年，今年大众富裕阶层的乐观情绪明显降低。但整体氛围依旧相对轻松，乐观情绪仍稍占上风。

白皮书显示有约４０％的受访者相信２０１４年股市将整体上行，相比去年下降了５个百分点。另外，向来被看好的房地产市场中也出现了更多不一样的声音，认为房价将会下跌的比例比去年增加了１２个百分点达到了２８．５％。当然更多的大众富裕阶层对房价上涨持乐观情绪（占比达３５．６％）。

然而对于贵金属市场，投资者的态度相较去年截然相反，持悲观态度的受访者占了多数。