一家手握核心专利的初创企业，账上最值钱的资产是几台实验设备和一群科研人员。厂房是租的，流水是负的，客户还没有。跑到银行，信贷经理翻开材料，抵押物一栏空空如也——这样的场景，是大多数科创企业起步阶段的真实写照。
“技术再好，变不成账上的数字，就拿不到钱。”一位创业者的话，道出了科创融资最深的痛点：不是缺技术，是技术“不值钱”。
如何让技术值钱?这既是一道金融题，更是一道制度题。近日，济南市科技金融工作联盟正式成立，7家省市部门共同指导，139家会员单位覆盖银行、保险、券商、股权投资、孵化载体、科创企业等多元主体。这个平台的落地，让外界看到，济南正在从制度层面改变技术与资本的对话方式。
破解“不敢贷”的制度症结
科创企业融资难，表象是银行“不敢贷”，根源在于传统信贷的评价体系与科创企业的成长逻辑根本性错位。
以往银行放贷看什么?看厂房、看设备、看流水、看历史业绩。科创企业有什么?有专利、有人才、有研发管线、有未来预期。两套“体系”互不兼容，结果是“手握专利难变现、技术前景难估值、银行机构不敢贷”。
自2021年获批全国首个科创金融改革试验区以来，济南从底层的评价机制入手，系统构建“六专四价”工作体系。
“六专”解决的是供给侧能力不足的问题：专营机构支撑、专属产品支持、专项政策引导、专家团队服务、专门板块培育、专业载体聚焦。济南已认定科技支行、专营部门、特色机构百余家，组建了一批“看得懂技术、读得懂专利”的专业金融团队。他们不是拿着抵押物清单去丈量风险，而是顺着技术路线去理解价值。
“四价”解决的是需求侧“无形资产定价难”的问题：推动人才团队可作价、信用数据可定价、知识产权可估价、科创企业可评价。专利的含金量、研发团队的竞争力、企业的信用画像——这些过去在信贷审批表上无法落笔的“软指标”，被转化为可量化、可授信的“硬资产”。
这套体系的创新之处在于：不是让科创企业“削足适履”去适应传统金融规则，而是重塑规则，让金融体系“读懂”科创企业。制度供给的方向，从“企业找钱”转向“钱找技术”。
陪跑每一个成长阶段
科创企业从实验室走向产业化，大致经历种子期、初创期、成长期、成熟期四个阶段。每个阶段的资金需求截然不同，单一信贷产品不可能覆盖全程。济南的做法，是围绕企业全生命周期搭建梯度化、接力式的金融供给矩阵。
种子期、初创期风险最高，社会资本天然回避。济南依靠政府引导基金集群发挥“耐心资本”作用，完善天使投资、创投基金的风险容错与激励机制，引导资金投向“投早、投小、投硬科技”。成长期、扩张期，配套知识产权质押贷、人才贷、科创贷等专属产品，叠加风险补偿池、贴息贴保政策，让无重资产的技术企业凭借核心专利和人才资质拿到信用贷款。成熟期、上市筹备阶段，联合券商、产业资本和区域股权市场，提供债券发行、股权融资、上市培育等一体化服务，打通多层次资本市场通道。
“泉融通”融资服务平台是这套接力体系的数据基座。平台归集政务、知识产权、信用等多维度数据，入驻上百家金融机构、上架数百款金融产品，银企信息壁垒被打破，企业不必再抱着同一摞材料反复对接不同机构。
这个矩阵的设计，能够确保科创企业在任何一个成长节点，都能找到适配的金融工具，陪跑科创企业成长的每一个阶段。
从“给一笔钱”到“建一个生态”
科技金融工作联盟的真正价值，在于打破长期横亘在部门、机构、产业之间的信息孤岛。
过去，科技主管部门、金融监管机构、银行创投、产业载体各管一段，标准不一、信息不通、服务存在断点。科创企业不仅要为找钱奔波，财税、法务、产业链资源对接的需求也需多头协调。
联盟的落点，是把分散割裂的服务整合为常态化协同生态——建立议事协商、资源共享、联合服务机制，让金融机构真正走进产业赛道、读懂技术路线，从“投放一笔贷款”升级为陪伴企业全周期成长，在融资之外同步输出融智、融资源的增值服务。
更深一层看，联盟还承担着风险共担的功能。通过常态化开展产业链专场路演、风险研判、政策宣讲，配套风险分担和尽职免责机制，合理缓释金融机构服务科创企业的风险顾虑，让机构敢贷、愿贷、持续贷，形成“风险共担、收益共享”的良性循环。可以说，这是在培育一种面对不确定性的制度信心。
科创金融改革的“新起点”
从2021年获批试验区至今，济南科创金融改革走过近五年探索，已形成一批看得见的成果：知识产权质押融资规模稳居全省前列，“人才贷”持续落地，科创贷款规模稳步增长，“泉融通”持续放大数据增信效能，多项全国首创试点落地见效。
改革走到深处，真正有价值的是一套制度框架的确立。
济南的实践至少在三件事上给出了回答：如何让技术“价值可量化”，靠“四价”评价体系;如何让金融资源在科创企业最需要的节点及时出现，靠全周期接力矩阵;如何让政府、机构、企业三方风险分担、利益共享，靠联盟协同生态。
回到最初的问题：怎么让技术“值钱”?答案是：技术本身不会自动产生金融价值，需要一套读懂技术、包容试错、分担风险、长期陪伴的制度体系去量化它、激活它。这，正是科创金融改革实验室的意义所在。
当前，济南正加速培育新质生产力，科创企业的融资需求仍在持续攀升。科技金融工作联盟一定意义上，是制度迭代的“新起点”。
(济南日报·爱济南）
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