齐商银行增资扩股含意多 资本充足率逼近监管红线

原标题：齐商银行增资扩股含意多 资本充足率逼近监管红线

日前，山东银监局同意齐商银行增资扩股方案，增资扩股额度3亿股，发行价格为每股3.3元，募集资金达9.9亿元。

经济导报记者了解到，今年上半年青岛银行和威海市商业银行也分别发布了增资扩股方案，一时间，未能上市的城商行纷纷都瞄准了增资扩股这一“法宝”来实现融资发展。

“未上市城商行只能通过增资扩股、资本积累等方式增加资本金以谋求发展。”一名商业银行高管接受导报记者采访时表示，相较于省会和大城市的城商行，地市级城商行业务单一，为了应对竞争压力，只能依靠增设网点、扩大资产规模等外延式扩张发展，因此形成很大的资本压力，只能不断融资，而这也是城商行频频增资扩股的症结所在。

配股价低于每股净资产

据了解，此次齐商银行的配售价格与其每股净资产价格极其接近，此次配股价为3.3元/股，而该行截至2013年年末的每股净资产为3.41元/股，配股价格略低于每股净资产。

导报记者注意到，此前东方铁塔（002545）全资子公司青岛海仁投资有限责任公司拟以认购青岛银行的新增股份价格为3.6元/股，高于其2014年第一季度的每股净资产3.44元。威海商行的配股价格为2元/股，也高于其2013年的每股净资产1.66元。

“齐商银行此次的配股价格不算高。”业内人士分析认为，价格是决定未上市城商行增资扩股成败的重要因素，因此价格绝不能太高，从盈利能力、风险控制能力和市盈率等方面来说，如果太高还不如直接去买上市银行股份更划算。

另外，从年报中可以看到，齐商银行去年整体经营状况并不突出， 2013年末净利润为7.93亿元，同比仅增加0.54%。同时，2013年，该行资本充足率为10.86%，较2012年12.88%下降了2.02个百分点，2013年末核心一级资本充足率达到9.83%，相较于2012年10.37%下降了0.54个百分点。

此外，2013年年报还显示，齐商银行不良贷款余额6.51亿元，较年初增加2.37亿元，不良贷款率1.94%，较年初增加0.54个百分点；拨备覆盖率170.34%，较年初下降91.06个百分点，贷款损失准备充足率470.25%，较年初下降244.87个百分点。

事实上，不良贷款比率高，不良贷款余额大，是造成风险资产过高，资本充足率低下的最主要原因。

目前银监会对非系统重要性银行资本充足率和核心资本充足率的要求分别为10.5%、8.5%。上述数据表明，齐商银行的资本充足率已逼近监管红线，亟需增加资本来提高资本充足率。

募集资金不应是目的

事实上，城商行资本实力本就偏弱，同业资产规模较大，资本监管新规实施后需要占用资本，因此面临更大的资本补充压力。”

多家券商分析师报告指出，对于未上市的城商行而言，增资扩股是补充核心资本和提升资本充足率的惟一外源渠道，同时上市公司也可以借助入股银行业，拓宽营收渠道。此外，城商行的业绩稳定增长也能对企业投资带来丰厚回报，若未来上市更是能获得少则几倍多达十多倍的收益。

值得一提的是，海仁投资参与增发后，青岛银行募资约20亿元。

而日前威海市商业银行增资扩股工作也已完成，通过溢价增资方式成功募集资金20亿元，补充了核心资本，提升了资本实力，为银行各项业务持续稳健快速发展提供了有力支撑。

导报记者从齐商银行2013年年报中了解到，淄博市城市资产运营有限公司、山东城联一卡通、淄博广信纸业、山东魏桥创业集团、山东贵和显星纸业、淄博旺达股份、淄博伟力工贸、山东铁雄冶金科技、淄博城东企业集团、邹平县传洋金属材料为齐商银行前10大股东，可能会参与此次增资扩股。

另外，宏达矿业（600532）上个月发布公告称，拟以自有资金收购淄博市引黄供水有限公司所持齐商银行股份有限公司1000万股股份，约占齐商银行总股本的0.71%。转让价格3.3元/股，转让总价款3300万元。交易完成后，公司合计持有齐商银行2944万股股份，约占齐商银行总股本的2.1%，成为齐商银行的重要股东之一。

“募集资金本就不该是银行增资扩股的唯一目的。”银行业方面的专家接受导报记者采访时表示，应着眼于完善城商行的法人治理结构，利用增资扩股之机达到优化股权结构、引进高素质股东的目的。粗放经营模式需要调整，避免风险积累过快，募集的新资金不可再用来盲目扩张，可以从行业金融和中小金融的角度来找准自己在区域的市场定位和优势，强调自己的特质和服务，形成差异化、特色化的竞争优势。