银行股暴涨暴跌背后：融资融券混战

一向沉寂的银行股，在连续暴涨两个月之后，从2013年2月7日开始迎来暴跌，与之前的强劲上涨形成鲜明对比。

2012年12月4日到2013年2月4日，申万三级行业分类中的银行板块涨幅为45.39%(算术平均)，远远跑赢上证指数同期23.61%的涨幅。

而2013年2月7日到2月21日这6个交易日的时间里，银行板块涨幅为-9.67%，位居申万206个三级行业中倒数第一。

从2012年12月初开始暴涨，到2013年2月4日见顶，到如今的暴跌，银行股暴涨暴跌背后，各路资金上演了一场跨年大戏。

QFII可能是最先嗅到银行板块价值的资金，数据显示，QFII在2012年10月便开始布局，在2013年2月4日前逐步加仓，以海通证券国际部的资金为代表，其通过大宗交易买入的银行股耗费资金就超过10亿元。

而国内基金极有可能担当了抬轿的角色。在2012年4季度，基金集中增持银行股，金融保险也成为基金增持的前五大行业之一。

数据显示，2012年第四季度，基金大幅增持了金融保险行业，比例增加值高达3.06%。基金增持市值前4名股票均为银行股，分别为兴业银行、民生银行、浦发银行和招商银行。

而四季度基金仓位明显回升，其中普通股票型基金平均仓位达84.29%，混合型基金仓位达75.56%。2013年1月以来，基金仓位依旧较高，能够在银行股中脱身的概率相对较小。

而融资融券投资者也不断加码银行板块。数据显示，2012年12月4日，银行板块的融资融券余额为91.41亿元，2013年2月19日，这一数字猛增到221.15亿元。

而随着银行股2013年2月7日以来的暴跌，银行股融券余额和融资余额都出现了减少的趋势。融券余额由2月18日的7.35亿元下降到2月20日的6.56亿元，融资余额由2月18日的213亿元下降到2月20日的211.82亿元。

QFII提前介入基金高位站岗

一向冷清的银行板块，最先嗅到银行股暗藏的潜力并果断行动的可能就是QFII。

21世纪网统计了自2012年9月1日到2013年2月20日的大宗交易数据，发现银行股的大宗交易共有124笔。

同时，从大宗交易数据发现，QFII从2012年四季度开始大举买入银行股，在这之前，银行股饱受冷落。

2012年9月的大宗交易显示，银行股被QFII大举卖出。仅2012年9月11日，QFII集中营海通证券国际部大举卖出工商银行、光大银行、华夏银行、建设银行、交通银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行和中国银行，其成交金额共9587.12万元。

而到了2012年10月，以海通证券国际部为主的QFII集中营开始大手笔建仓银行股，并一直持续到2013年1月24日。

2012年10月12日到2013年1月24日，银行股的大宗交易金额共计26.13亿元，其中位于买入席位的QFII营业部的买入金额达10.74亿元。

而买入的QFII营业部中，除了中金上海淮海中路证券营业部2012年10月12日和2013年1月23日分别买入1760.61万元平安银行和2940万元浦发银行外，其余都为海通证券国际部买入。

数据显示，2012年的10月15日、10月16日、11月7日、11月12日、11月23日、12月4日、12月6日、12月7日、12月28日和2013年的1月16日、1月18日和1月24日，海通证券国际部的席位均出现在大宗交易平台上，共买入银行股1.68亿股，成交金额达10.27亿元。

2013年1月24日之后，银行股在大宗交易平台上只出现两次：2月4日，海通证券国际部以20.94元的价格买入34.02万股兴业银行；2月6日，一家机构席位以21.86万元买入22.44万股平安银行。

而由于银行股2012年12月以前大涨行情未启动，QFII2012年10月开始建仓时的成本很低。以平安银行为例，2012年10月12日，平安银行的收盘价为13.29元，而2013年2月4日，其收盘价达到22.01元，是2012年10月12日股价的1.66倍。

2013年2月6日之后，银行股便没有出现在大宗交易平台上。2月7日开始，银行股出现暴跌行情。

而在港股市场，中资银行股也遭到外资机构持续减持。香港联交所披露的信息显示，今年1月底以来外资机构持续减持中资银行股。

包括摩根士丹利、花旗集团、瑞银集团等外资机构均在1月底以来减持了中资银行股，这也在一定程度上助推了A股市场2月份以来银行股的暴跌。其中花旗集团所持民生银行股份占民生银行H股的比例从1月3日的9.2%下降至2月8日的6.98%。摩根士丹利也披露，其持有民生银行股份的数量占H股股本的比例从2012年12月14日的7.44%，下降至2013年1月29日的4.83%。

而国内基金极有可能担当了抬轿的角色。在2012年4季度，基金集中增持银行股，金融保险也成为基金增持的前五大行业之一。

(21世纪经济报道)