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经不起监管审查的壳都不是好壳:这29只央企壳股仍然抢手


来源:牛市点线面

“最严”借壳标准发布后,A股市场上对相关标的反应呈现出冰火两重天。正如东北证券提出的一样,国企改革涉及标的庞杂,几乎涉及到所有行业和所有地区,市值、估值分布范围也极其广大。

原标题:经不起监管审查的壳都不是好壳:这29只央企壳股仍然抢手

“最严”借壳标准发布后,A股市场上对相关标的反应呈现出冰火两重天。壳资源和ST概念股几乎是立刻重伤,另一边,地方国资改革概念则继续走强。

6月17日,证监会就《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见。此后开盘的6月20日,盘面立刻引起反应,10余只ST股一开盘便被大量卖单封在跌停板上。壳资源板块同样领跌沪深两市。

与市场反应相匹配的是机构人士的态度,多家券商撰写研报表示对国资改革概念股依旧看好,认为风口即将到来。从消息面上来看,国企改革题材最近有有了“添火”动力。

据经济参考报报道,作为国企改革“1+N”文件的重要组成部分,国资委目前正在加快制定《推动中央企业结构调整与重组指导意见》,有望在近期出台。

在此基础上,下一步将加快落实中央企业兼并重组试点,推动中央企业通过试点的方式探索央企重组整合的有效模式。业内人士预计,未来三年国企重组将进入活跃期,其中核电、航空、航运、军工、铁路等五大行业的重组预期最高。

海通证券策略分析师荀玉根在最新研报中指出,2016年国企改革由“推进”到“落实”,5月来改革落地步伐加快。他认为,今年来国改主题跑输市场,预期较低,估值和涨跌幅均显示板块向下风险相对较小,向上则有想象空间,类似看涨期权,特别是弱市环境下风险较小值得关注,后续市场机会主要集中于资产注入预期和国企壳价值。

从估值看,国资改革指数成分股市盈率平均数和中位数分别为143倍和33倍,低于全部A股市盈率平均数168倍和中位数64倍。从涨跌幅看,年初至今国资改革指数累计下跌21.6%,上证综指累计下跌18.7%。估值和涨跌幅均显示国企改革板块向下风险相对较小,向上则有想象空间,类似看涨期权,后续值得关注的热点主要集中于资产注入和国企壳价值。

不过,正如东北证券提出的一样,国企改革涉及标的庞杂,几乎涉及到所有行业和所有地区,市值、估值分布范围也极其广大。

在此行情下,东北证券近期给出的国企改革主题投资思路来自以下三个方面:

第一,前两轮国企改革主题表现较好的龙头央企(上市平台),包括中粮系、中国海诚(中国轻工集团);

第二,2016年国企改革试点重点内容,包括落实董事会职权、推行职业经理人制度、国有资本投资运营公司和混合所有制改革/员工持股,从这个角度梳理相关概念股;

第三,国企改革在激励和监管(考核)方面,商业类国企关系更容易理顺,部分企业存在“卖壳”或资产注入预期。

澎湃新闻对央企改革标的、地方国企改革标的等进行一番详细梳理。

一、央企改革概念股标的:

二、地方国企改革概念股:

广东国资改革标的:粤水电(002060)、风华高科(000636)、广弘控股(000529)、国星光电(002449)、广州浪奇(000523)、珠江实业(600684)、贵糖股份(000833)、*ST星湖(600866)、佛塑科技(000973)、白云机场(600004)、粤高速A(000429)、粤电力A(000539)、广晟有色(600259)、中金岭南(000060)、宏大爆破(002683)

深圳国资改革标的:深圳燃气(601139)、深振业A(000006)、中洲控股(000042)、农产品(000061)、深纺织A(000045)、华控赛格(000068)、深深宝A(000019)、深深房A(000029)、深物业A(000011)、深振业A(000006)、沙河股份(000014)

上海国资委改革标的:飞乐音响(600651)、华鑫股份(600621)、上海电气(601727)、上海机电(600835)、海立股份(600619)、中毅达(600610)、上汽集团(600104)、上柴股份(600841)、华域汽车(600741)、龙头股份(600630)、上海三毛(600689)、百联股份(600827)、上海物贸(600822)、第一医药(600833)、光明乳业(600597)、锦江股份(600754)、锦江投资(600650)、兰生股份(002625)、东方创业(600278)、隧道股份(600820)、申通地铁(600834)。

[责任编辑:索冰冰]

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